本书以一种简洁、明晰的风格介绍了固定收益证券最核心的概念、理论、分析方法和工具。本书内容全面,几乎涵盖了所有与债券相关的内容,并按照实用性和操作性进行了侧重点取舍。本书将理论和实践紧密结合起来,既全面介绍了与固定收益证券有关的基础理论,又详细讲述了如何将这些基础理论应用于实践；既可以作为固定收益证券方面的入门读物,又可以作为深入了解有关债券的某些重要问题的参考读物，可以满足高年级本科生、研究生、MBA和相关的证券从业人员等不同层次读者的需要。<br> 本书第七版根据债券市场的最新发展趋势进行了修订,具体如下:对大部分专栏的内容进行了扩充、更新，增添了一些新的专栏；对第二章债券市场的一些内容进行了补充和完善，目的在于让读者对债券发行和交易制度有更清晰和准确的了解；对其他一些章节进行了局部修补工作。

类承曜，经济学博士，中国人民大学财政金融学院教授，中国人民大学投资研究所副所长、北京金融培训中心教师、中国银行间市场交易商协会债券培训专家。讲授的课程主要有：投资学、公司理财、固定收益证券、金融机构风险管理。研究方向主要有：证券投资学、固定收益证券、金融监管研究、公司财务。

第一章 债券的基本知识 1 <br>第一节 固定收益证券和债券的定义 1 <br>第二节 债券的风险 8 <br>第三节 债券的种类 10 <br>第四节 中国债券的品种 20 <br><br>第二章 债券市场和债券交易 29 <br>第一节 固定收益证券市场的定义和分类 29 <br>第二节 债券的发行市场 37 <br>第三节 债券的流通市场和价格形成方式 39 <br>第四节 债券的交易和结算方式 43 <br>第五节 中国的国债市场 49 <br>第六节 债券评级 54 <br><br>第三章 债券的价格 60 <br>第一节 货币的时间价值 60 <br>第二节 债券的价值与价格 66 <br>第三节 复杂情况下债券价值的计算 69 <br>第三章附录 大额可转让定期存单的价值计算 76 <br><br>第四章 债券的收益率 78 <br>第一节 债券收益率的衡量 78 <br>第二节 债券总收益的潜在来源 88 <br>第三节 衡量债券组合的历史业绩 91 <br><br>第五章 债券价格波动性的衡量 96 <br>第一节 债券价格与收益率的关系 96 <br>第二节 债券价格波动性的特点 99 <br>第三节 价格波动性的衡量Ⅰ:基点价格值和价格变化的收益值 104 <br>第四节 价格波动性的衡量Ⅱ:久期和凸性 106 <br>第五章附录 125 <br><br>第六章 利率决定与利率结构 135 <br>第一节 利率概述 135 <br>第二节 名义利率的决定 137 <br>第三节 利率风险结构 141 <br>第四节 利率期限结构 143 <br>第五节 推导收益率曲线 151 <br>第六节 利用收益率曲线正确计算债券价格 156 <br>第六章附录 159 <br><br>第七章 债券投资组合管理策略 161 <br>第一节 债券投资组合管理策略的选择 161 <br>第二节 消极的债券投资组合管理策略 162 <br>第三节 积极的债券投资组合管理策略 172 <br>第四节 期限分析策略 180 <br>第五节 收益率曲线变动策略 182 <br>第六节 或有免疫策略 184 <br><br>第八章 利率衍生金融工具简介 188 <br>第一节 利率远期和利率期货 188 <br>第二节 利率期权 199 <br>第三节 利率互换 211 <br>第四节 利率上限、利率下限和利率双限 215 <br> <br>第九章 利率衍生金融工具的定价 219 <br>第一节 保证金账户交易和套利 219 <br>第二节 利率远期合约的现金流模式和远期价格确定 220 <br>第三节 利率期货的定价 222 <br>第四节 利率期权的定价 229 <br>第五节 利率互换的定价 245 <br>第六节 利率上限和利率下限的价值 248 <br>第九章附录 二叉树模型的拓展 251 <br><br>第十章 附加期权的债券分析 256 <br>第一节 可赎回债券的特性分析 257 <br>第二节 可赎回债券价格的确定 259 <br>第三节 可转换债券 262 <br>第四节 附加期权的债券收益率和风险衡量 270 <br>第十章附录 可赎回债券的久期 272 <br><br>第十一章 信用风险 274 <br>第一节 固定收益证券的信用风险分类 274 <br>第二节 固定收益证券的信用风险分析和度量 275 <br>第三节 固定收益证券信用风险的管理 296 <br><br>参考文献 302