本书的章从中小微企业的定义出发，简单论述了中小微企业融资问题的真实存在和研究这个问题的重要性。第二章借用了世界银行提出的一个信用供需模型，从经济学理论出发解构了中小微企业融资难、融资贵问题的实质，并从宏观上提出解决这个问题的正确方向。本书主要讨论数字化带来的新的金融风险互联性风险、数据风险和信息系统风险及其防控方法。创造数字时代的奇迹需要社会每一个阶层的参与。数字时代的中小微企业融资的前行，需要左脚和右脚交替、协同迈进。在这个意义上仅仅讨论科技带来的创新机遇是不全面的，创新必须和监管同行。因此，本书重点讨论了数字时代中小微企业融资创新的监管挑战及可能的新型工作模式。后，全书后讨论了在数字金融革命下半场中公共部门、行业组织和中小微企业各自的作用和分工。

徐晓红：得分数字科技（珠海）有限公司董事长兼首席技术官，兼任珠海复旦创新研究院双聘教授、广州国际金融研究院客座教授，曾任国家外汇管理局中央外汇业务中心首席定量分析官（代CTO）等职。在华尔街金融机构（瑞士银行、美国美林银行等）工作的二十余年中，领导了2001年两大瑞士银行兼并后固收业务的系统整合；以及多项创收数亿美元以上的计算机自动交易项目和多项全球证券交易与投资风险控制模型和系统的设计和实施。

徐博士对人工智能，大数据，云计算，区块链等前沿领域有多年深入的研究和丰富的实战经验，并拥有供应链金融、量化风险、投资管理等金融科技应用领域的多项发明专利。

目　录
第1章　中小微企业融资：一个世界性的问题
1.1　什么是中小微企业 ???????????????????3
1.2　中小微企业的重要性 ??????????????????5
1.3　中小微企业面临的主要问题：融资 ????????????8
第２章　中小企业融资难、融资贵问题分析一个简单的模型
2.1　供给和需求模型 ????????????????????13
2.2　中小微企业融资的供给需求模型 ?????????????14
2.3　解决中小微企业融资难、融资贵的有效途径 ????????19
2.4　数字时代带来的新契机 ?????????????????21
第３章　中小微企业融资有多难？信用资源的缺口分析
3.1　全球中小企业信用融资缺口分析 ?????????????28
3.2　中小企业信用受限情况 ?????????????????28
3.3　中国中小企业信用融资现状 ???????????????31
3.4　新冠肺炎疫情带来的变局和影响 ?????????????31
第4章　中小微企业为什么融资难？请戴上资金出借者的眼镜
4.1　企业违约破产概率分析 ?????????????????37
的中小微企业融资
4.2　企业债务违约回收率分析 ???????????????? 41
4.3　中小微企业存活曲线和违约资产回收率分析 ???????? 46
第５章　中小微企业传统融资渠道分析
5.1　银行信用融资 ????????????????????? 56
5.2　政策性融资 ?????????????????????? 58
5.3　证券市场融资 ????????????????????? 61
5.4　私募股权和VC ???????????????????? 72
5.5　商业信用融资 ????????????????????? 74
第６章　中小微企业资金需求分析
6.1　中小微企业成长潜力分析 ???????????????? 85
6.2　中小微企业生命周期阶段分类 ?????????????? 88
6.3　不同类型、不同生命周期阶段中小微企业资金需求分析 ??? 89
6.4　资金需求和融资方式匹配 ???????????????? 90
6.5　企业长期融资和短期融资 ???????????????? 96
第7 章　数字时代中小微企业生态
7.1　什么是数字时代 ??????????????????? 105
7.2　数字时代基因变异 ?????????????????? 106
7.3　数字时代三个阶段 ?????????????????? 110
7.4　数字时代商业生态 ?????????????????? 115
第8章　融资数字革命上半场：互联网融资
8.1　数字化带来的中小企业融资方式变化 ??????????123
8.2　网络贷款 ??????????????????????123
8.3　众筹 ????????????????????????127
8.4　电商网贷 ??????????????????????128
第9章　金融科技的核心技术
9.1　区块链 ???????????????????????134
9.2　大数据、云计算和智能硬件、人工智能 ?????????137
第10章　金融科技助力中小微企业融资渠道扩容的具体路径
10.1　信用风险转化渠道 ?????????????????145
10.2　数字时代的信用风险转化和相关融资 ?????????147
10.3　数字时代中小微企业融资痛点 ????????????151
第11章　数字时代融资方式的创新
11.1　数字时代产、销、融：一只数字羊的融资之旅 ?????163
11.2　数字生态对金融机构的影响 ?????????????168
第12章　数字时代金融风险分析
12.1　数字化时代的金融风险特性 ?????????????175
12.2　数据风险 ?????????????????????179
12.3　计算机信息风险 ??????????????????181
的中小微企业融资
第13 章　数字时代的金融创新监管和金融监管创新
13.1　金融创新监管历史回顾 ??????????????? 185
13.2　金融创新和金融监管的关系分析 ??????????? 189
13.3　数字时代金融创新监管面临的挑战 ?????????? 191
13.4　金融监管科技创新 ????????????????? 203
13.5　监管沙盒 ????????????????????? 207
第14 章　通向远方的路
14.1　公共部门的角色和职责 ??????????????? 212
14.2　行业组织的作用 ?????????????????? 215
14.3　企业的转型 ???????????????????? 216
参考文献 ???????????????????????? 218
附　录
附录 I　部分国际中小微企业扶助机构 ???????????? 229
附录Ⅱ KMV 模型简介 ?????????????????? 232
后记 ?????????????????????????? 236