风险管理原理与方法_谢非_9787562473138

《风险管理原理与方法》从理论与实务紧密结合的角度，对风险识别、风险度量、风险评估、风险管理技术、风险管理预案、风险管理决策和风险管理绩效评价等方面进行了详细的介绍和阐述。对风险管理前沿——全面风险管理的相关理论进行了分析，为建立风险管理预警体系奠定了基础。《风险管理原理与方法》的特点是既介绍风险管理的前沿理论和方法，又注重其在实践中的应用；既有定性的阐述，更有数理方法的介绍，同时，还结合相关的实践案例进行了分析。
　　《风险管理原理与方法》适合高等学校工商管理专业、经济及金融专业的本科学生、研究生作为教材选用，也可以作为从事风险管理理论研究和实际操作人员的参考用书。

从表9.2可以看出，尽管在不发生火灾时，第一种方案的风险管理成本为零，但是一旦发生火灾事故，风险事故造成的损失就比较大。第二种方案和第三种方案在不发生火灾时，其风险管理的成本分别为4万元和3万元。但是一旦发生火灾事故，第二种方案就会使损失降低到154万元；而第三种方案则会使损失降低为63万元。按照最大损失最小化的原则，风险管理者选择第三种风险管理方案比较合适。
　　2）最小损失最小化的原则
　　最小损失最小化原则是指比较各种风险管理方案在不发生风险事故的条件下的最小损失额（如管理方案的费用、技术控制成本、保费等），选择造成损失最小的方案为风险管理的措施。表9.2显示了在不发生火灾的条件下，第一种方案的风险管理成本最低，按照最小损失最小化的原则，自留风险、不安装安全设施是最佳的风险管理方案。
　　期望损失决策方案的优点是：确定了风险事故可能造成损失的边界，即风险事故可能造成的最大损失和最小损失，为风险管理决策提供了重要依据。但是这种决策方法存在着一定的缺陷，因为风险管理实务中大多数风险事故造成的损失介于最大可能损失和最小可能损失之间，这样的计算难以真正反映风险造成损失的情况，这也就极大地限制了两个原则在风险管理决策中的运用。
　　（2）损失概率可以确定时的决策方案
　　根据以往风险事故发生的数据统计资料，可以确定不同损失发生的概率，就可以选择适当的决策原则，确定适当的风险管理方案。在损失概率可以确定的情况下，采取风险管理决策的原则是期望损失最小化。例如，某公司拥有价值为2000万元的设备，其中可保价值为1500万元，不可保价值为500万元。发生火灾的概率为5%，发生火灾引起的间接损失是600万元。如果安装安全消防设备，则发生火灾的概率降低为2%，发生火灾后的间接损失会降低300万元。已知购置安全设备的成本是200万元，设备使用年限是10年。假设设备投保财产的保险费用率为1%。根据以上材料，风险管理者可以采取的措施主要有四种：a.自留风险；b.自留风险但是安装防损设施；c.自留风险300万元，其余风险购买保险；d.购买保险。
　　从表9.3可以看出，按照预期损失最小化原则，运用购买保险的方式转移风险，无疑是各种风险管理方案中的最优选择。以确定期望损失值为依据，选择风险管理方案的方法在风险管理决策中得到了广泛的应用。但是这种方法仍然存在着一定的局限。期望损失值法没有考虑同一损失对不同风险管理单位带来的影响是不同的。例如，10万元的损失对于一个小企业来说，可能会影响其经营的稳定，而对于一个大企业来说，造成的影响可能是微不足道的。可见，不同的风险管理单位对于同一损失的态度是不同的，这种主观态度的差异是难以用损失期望来度量的。
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