一次偶然的机会，小华少杰被一个名为“义胜班”的杂技班子收留，十几年的刻苦练功，使他掌握了飞刀的绝技，江湖人称“飞刀华”。然而在汉口的“同乐戏园”，他碰到与自己有世仇的牛耀祖。“义胜班”先后遭受汉奸和恶霸的欺凌，最终被逼流浪江湖，每个艺人虽身怀绝技但还要为糊口而奔波，这是旧社会所有杂技艺人的一个缩影。