本书是一本系统讨论外汇基础知识的金融普及读物，作者从经济分析师的角度，以通俗易懂的方式向读者介绍了影响汇率市场的短期、中期、长期的因素，作者从当下的日元兑美元汇率34年来首次跌至160比1的事件为契机，从解释背后的因素，一点点解读汇率的影响因素。相较于当下的金融现象，作者更注重于对汇率相关知识的普及。

前　言
外汇牌价的波动总是让人似懂非懂，真是错综复杂啊……
为什么外汇的涨跌经常会与所有人的预期背道而驰呢？
日元升值和贬值的速度如此之快，投资起来不免让人揪心。
近来，我常常能听到这类感慨。笔者虽对外汇市场研究已久，可当目睹2022年以来日元的加速贬值、日本政府和日本央行时隔24年首次实施的大规模日元买入干预等罕见的市场动向后，便也理解了个人投资者为何心有不安。
受2024年出台的新NISA制度的利好影响，与汇率挂钩的海外股票及债券等资产，包括涉及该类资产的金融产品等成为热门投资标的，投资者蜂拥
而至。
然而，正如前文所述，许多投资者对外汇市场和外汇投资仍存在诸多模糊认识。尽管他们对海外投资怀有浓厚兴趣，但踌躇不前，难以决断。
此外，在浏览外汇类的消息时，不知大家是否有过这样的疑惑汇率为何波动得如此剧烈？此次日元贬值（或升值）的背后原因究竟何在？
撰写本书的目的，正是解答此类疑问。随着新NISA制度等刺激理财制度的落地，越来越多的投资者对外汇市场产生了浓厚兴趣。在原有的访谈内容的基础上，本书以对话的形式，从外汇领域初学者可能感兴趣的问题出发，引领读者探究汇率、股价与利率之间的内在规律，进一步深入了解经济体系运作的底层逻辑。
本书节奏明快，在为读者提供轻松愉快的阅读体验的同时，也全面涵盖了外汇、经济、投资等关键领域的核心概念。例如，外汇市场的波动常不循常理，有时甚至与普遍预期大相径庭。对于这种现象，本书将以深入浅出的方式进行剖析，即便是经济学小白，也能轻松理解其背后的原因。
期望各位读者在阅读完本书之后，都能由衷感叹：外汇交易，原来如此有趣！
同时，笔者也衷心期望本书能帮助读者磨炼敏锐的市场观，在经济领域有更多的收获。
2024年，东京股市见证了历史性的一刻日经平均指数时隔34年终于突破了泡沫经济时期的峰值。与此相对，同年4月29日，日元汇率则一度跌破1美元兑160日元，创下了34年来的历史新低。
日本经济正在经历从长期通缩走向通胀的转折期。为了应对这一转变，我们需要更加深入地了解外汇和经济的运行机制。如若本书能激发更多人对于外汇与经济领域的浓厚兴趣，那将是我作为作者的无上
荣幸。
索尼金融集团执行董事兼首席分析师
尾河真树

索尼金融集团股份有限公司，执行董事兼金融市场调研部长，首席分析师。曾先后担任过第一芝加哥银行、JP摩根大通银行等公司的外汇交易商，在索尼财务部从事外汇风险对冲和市场调查。之后在花旗银行（现SMBC信托银行）作为个人金融部门的投资调查企划部长，负责金融市场的调查和分析。2016年8月起任职。定期在东京电视台News Morning Satellite、日经CNBC等节目担任嘉宾，负责解读金融市场。他还担任索尼生命护理集团有限公司董事。威尔斯纳维股份有限公司外部董事。

前言
第1章　外汇本质揭秘：究竟何为外汇　/ 1
对日本而言，日元贬值是好事还是坏事　/ 2
日元贬值也有负面影响　/ 8
受外汇影响减弱的日本产业　/ 13
欧美国家如何看待汇率　/ 18
究竟什么是日元升值和日元贬值　/ 22
为什么用美元兑日元这样的表述方式　/ 27
良性日元贬值与恶性日元贬值　/ 29
第2章汇率是如何波动的　/ 37
汇率的波动可以预测吗　/ 38
近年来汇率波动幅度异常显著　/ 39
外汇市场存在长期、中期和短期的趋势　/ 44
日元贬值与日本股市上涨之谜　/ 47
国力不变，汇率为何会波动　/ 50
产业结构变化是日元贬值的原因之一　/ 54
数字赤字会如何影响汇率　/ 56
决定中期趋势的因素是什么　/ 58
是否存在美元大幅贬值、日元大幅升值的情况　/ 58
为什么日本没有出现经济周期　/ 60
解雇限制的差异会影响经济周期　/ 62
外汇市场中不变的主题　/ 66
重要人物发言对汇率的影响　/ 69
外汇干预中的注意事项　/ 74
植田行长的沟通能力　/ 78
市场参与者与行情波动　/ 80
外汇市场中如何洞察投机者的动向　/ 86
降低风险并稳妥获利的专业投资方法　/ 88
不要与金融当局对抗　/ 90
投资者情绪如何影响汇率　/ 92
经济冲击如何影响汇率　/ 96
自然灾害如何影响汇率　/ 99
地缘政治风险如何影响汇率　/ 102
第3章　读懂外汇，看新闻更加有趣　/ 105
奇奇怪怪的外汇新闻　/ 106
关于全球外汇市场的疑问　/ 110
如果发生恶性通货膨胀，汇率会如何变动　/ 115
外汇干预真的有效吗　/ 120
是安倍经济学导致了日元贬值吗　/ 129
通胀与通缩背后的汇率谜团　/ 134
了解货币真正价值的方法　/ 137
第4章　洞悉汇率，绕不开利率　/ 145
低利率和日元升值能否共存　/ 146
利率究竟是什么　/ 149
利率和汇率之间有无规律可循　/ 151
影响汇率的是日美之间的实际利差　/ 157
是日本央行的超低利率政策导致了日元贬值吗　/ 157
日本央行的货币政策发生了怎样的变化　/ 162
如何避免在房贷上吃亏　/ 169
股价、利率和汇率之间是否存在规律　/ 174
日元贬值在前还是股市上涨在前　/ 176
第5章　将行情预测应用于投资　/ 179
行情预测篇　/ 180
2024年下半年外汇走势　/ 180
美国大选会如何影响汇率　/ 183
特朗普当选，美元会被追捧吗　/ 185
影响汇率波动的因素有哪些　/ 187
理财篇　/ 189
外币投资是否为必需之选　/ 189
新NISA制度会改变人们对外币投资的态度吗　/ 194
海外投资的优势　/ 195
如何判断投资时机　/ 196
是定投更合适吗　/ 202
资产稳定增值的核心秘诀　/ 203
技术分析是否有效　/ 207
短期投机者是如何获利的　/ 210
确定利润并非易事　/ 215
产品篇　/ 218
外币投资中的注意事项　/ 218
外国股市的信托基金　/ 222
关于外国股票投资　/ 224
黄金价格的走势是否可以预测　/ 227
MMF和外国债券基金是否值得推荐　/ 232
FX是否危险　/ 235