2019年7月27日，国务院正式印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》（简称《方案》），标志着各方期待的临港新片区正式启航。新片区的建设目标是打造更具国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区，方案指出，加快建立与国际通行规则相衔接的制度体系，更好地满足由商品和要素流动型开放向经贸规则、法律规制、政务服务运作模式等制度型开放转变的要求。金融开放创新试点是自贸试验区改革开放的重要内容，债券业务是自贸区金融开放创新的重要组成部分。在此背景下，探索上海自贸试验区债券业务的发展定位与下一步发展举措，具有重要的现实意义。 立足于人民币国际化和我国金融体制改革的发展背景，结合近年来上海自贸试验区在债券业务及跨境投融资创新发展中积累的经验，本书将上海自贸试验区债券业务进一步创新发展的定位聚焦于两个层次。 第一个层次是上海自贸试验区债券业务应服务于在岸市场开放，探索制度创新先行先试。第二个层次是上海自贸区债券业务应服务于人民币国际化与金融业开放战略，在两层次研究的基础上，本书对上海自贸试验区债券业务现阶段发展提出可操作、可落地的创新举措建议。

曹啸 上海财经大学金融学院副院长，讲席教授，博士生导师，毕业于西安交通大学，德州农工大学访问学者。研究领域是金融制度、金融监管，主要教授课程为《实验金融学》《金融监管》《货币银行学》等，主持国家社科基金重点项目多项课题，在《管理世界》《经济学季刊》《金融研究》《财贸经济》等期刊发表文章30余篇。获上海东方英才、国家教学改革二等奖(参与)、国家一流本科课程、中振科研奖励、申银万国奖、宝钢优秀教师奖、上海财经大学首届明德优师、（学生）心目中的好老师等荣誉。 计小青 上海财经大学公共管理学院教授，博士生导师，中国注册会计师（非执业会员），上海市杨浦区第17届人大代表、杨浦区人大财经委委员，上海金融法院专家陪审员、徐汇区人民法院人民陪审员，中国区域科学协会自由贸易区（港）专业委员会副主任，上市公司独立董事。研究领域为公司金融、金融监管、区域经济增长。在《管理世界》《金融研究》《财贸经济》等期刊发表学术论文70余篇，出版专著多本，主持国家级、省部级课题及决策咨询与企业横向课题多项，多篇决策咨询成果专报获中央和省部级领导批示和相关部门采纳。目前专注于信任等非经济变量对金融市场和区域经济发展的影响、区域政策的效果评估与区域政策精准性的机制设计等领域的研究。

目 录 第一章 绪论001 第二章 第一节 研究背景与研究意义001 第二节 研究内容和研究框架006 第二章 上海自贸试验区及新片区发展回顾009 第一节 上海自贸试验区总体方案印发010 第二节 上海自贸试验区进一步深化方案印发011 第三节 上海自贸试验区全面深化改革开放方案印发011 第四节 上海自贸试验区临港新片区总体方案印发012 第三章 上海自贸试验区债券业务现状和发展定位017 第一节 上海自贸试验区金融创新成果017 第二节 上海自贸试验区债券业务现状019 第三节 上海自贸试验区债券业务发展定位探索022 第四章 我国债券市场发展现状和问题分析024 第一节 立法和监管架构02 第二节 发行和信息披露机制028 第三节 中介机构管理:以信用评级行业为例036 第四节 投资者保护制度037 第五章 债券市场制度建设的国际经验043 第一节 立法和监管架构043 第二节 发行和信息披露机制048 第三节 中介机构管理机制:以信用评级行业为例059 第四节 投资者保护机制070 第六章 上海自贸试验区债券业务制度创新的几点设想080 第一节 立法和监管架构:完善债券市场监管机制与行业自律080 第二节 发行和信息披露机制:试点发行备案制,完善信息披露标准083 第三节 中介机构管理:探索投票选择中介机构模式088 第四节 投资者保护体系:加大刑事、行政处罚力度,完善民事赔偿制度092 … 第七章 上海自贸试验区跨境债券业务创新设想099 第一节 上海自贸试验区跨境债券业务的发展原则099 第二节 上海自贸试验区跨境债券业务的发展方向101 第三节 上海自贸试验区跨境债券业务可行性分析110 第八章 上海自贸试验区债券业务发展措施建议118 第一节 制度创新建议118 第二节 产品创新建议122 第三节 服务创新建议124 附录 上海自贸试验区中资美元债业务方案探索127 参考文献143