彼得·潘具有所有小男孩共有的特点：害怕上学，热衷冒险，勇敢无畏……一天夜里，彼得·潘飞进达林先生家，把温迪、约翰和迈克尔带到了“梦幻岛”。那里既有凶猛的动物，又有原始部落的“红人”；既有可怕的强盗，又有温柔的小仙子和美人鱼……孩子们在那里过着无忧无虑而又惊险刺激的生活。一天，几个孩子被凶狠狡诈的海盗头子铁钩船长抓走，他要让他们走跳板淹死。紧急时刻，小飞侠彼得·潘挺身而出，率领孩子们和铁钩船长展开了殊死搏斗。