资本运作是一个非常大的概念，不是以简单的一句话、一段文字，甚至一本书的内容就可以囊括下来。资本运作是一项复杂而系统的工程，涉及企业战略规划、财务管理、合法合规等多个方面。企业应根据自身实际情况，灵活运用各种资本运作工具，实现资本的最大化增值。
笔者结合自身的专业知识与多年的行业积累，以资本运作为主题，总结了以下八个切入角度。
资本运作的底层逻辑；
资本运作的架构搭建；
产融结合如何提高企业回报；
资本运作时如何筹集资本；
股权投资如何让企业实现产业与资本的双丰收；
并购重组如何帮助企业迅速扩大规模；
注册制时代的IPO如何进行；
资本运作后如何才能实现最大价值的退出。
当然，本书内容有限，无法涵盖资本运作的所有细节和案例，但希望通过上述八个角度的详细阐述，为读者提供全面而深入的分析，帮助企业更好地理解资本运作的本质和规律，为企业的资本运作提供有益的参考和借鉴。

仝宝雄，陕西宝鸡县人，中共党员，管理学硕士、金融学硕士，在职数量经济与技术经济专业博士。高级工程师、高级经济师、注册金融分析师、注册理财规划师、高级人力资源管理师、高级劳动关系协调师，独立董事、董事会秘书。
出版个人专著《薪酬 考核 激励 晋升一本通》《组织绩效管理实战一本通》《劳动用工风险实战一本通》《公司控制权顶层设计》《HR选人用人必学必*书》《人力资源管理实务》《新常态下基层工会实践与创新》《新形势下我国企业人才管理创新与实践》等，合著《新时期非公组织人才管理创新研究》等，主编《战略视角下的人力资源管理研究》等，参编《经济学》《现代人力资源管理及其新发展》等。主持过多项课题，其中人力资源管理的国际比较及其在我国企业的实际应用获教育科研三等奖。在国家及省部级期刊上发表学术论文20余篇，其中《新时期企业工会工作的创新方法与实现途径的探析》获全国科研论文评选一等奖、《基于企业高层次人才管理模式创新研究》获实践与创新论文评选一等奖。

第一章 底层逻辑：探索企业资本增值背后的原因
什么是资本与资本运作 / 2
什么是资本 / 2
什么是资本运作 / 3
资本与资本运营的关系 / 4
资本运营与资产运营的区别 / 6
资本运作的主体、客体 / 7
资本运作的类型：扩张VS收缩 / 7
扩张型资本运作 / 9
收缩型资本运作 / 11
资本运作的基本原则 / 13
原则一，立足企业自身 / 14
原则二，优化资本结构 / 15
原则三，优势互补 / 15
原则四，运作多元化 / 16
原则五，防范出现投机心理 / 17
资本运作与公司治理 / 18
资本运作与公司治理的关系 / 18
资本运作之下公司治理的设计 / 20
资本思维：赚钱的公司与值钱的公司 / 22
什么是赚钱的公司 / 23
什么是值钱的公司 / 24
新经济领域的资本运作 / 25
新经济领域企业对资本更加依赖 / 27
新经济领域企业资本运作的挑战 / 27
绿色可持续发展视角下的资本运作 / 29
绿色产业的资本运作特点 / 30
绿色产业企业的资本运作要点 / 31

第二章 架构搭建：做好企业资本运作的顶层设计
构建合理、完善的股权体系 / 34
确定股权主体架构模型 / 36
选择好公司股权架构类型 / 37
遵循股权架构搭建的原则 / 38
打造合理的债务体系 / 39
明确债务优化目标 / 40
评估现有债务结构 / 41
制定债务结构优化策略 / 43
基于企业战略定位做资本运营 / 44
基于企业战略做资本运营的价值 / 44
不同经营状态的资本运营要点 / 45
提高企业组织结构与资本运营的匹配性 / 47
企业组织组成要素 / 47
企业组织结构的搭建 / 48
商业模式创新与资本运营 / 50
商业模式创新与资本运营的关系 / 51
提供比别人更加懂我的价值 / 52
创新收入模式 / 53
做好资金运作才能做好资本运作 / 54
做好现金流管理 / 55
做好预算管理 / 57

第三章 产融结合：资本驱动产业，产业支撑资本
产融结合，企业回报高增长的秘密 / 62
产融结合的定义与本质 / 62
产融结合的主要特点 / 63
产融结合的主要形式 / 65
产融结合的动因 / 66
根据不同标准做产融结合分类 / 67
市场主导型模式 / 68
银行主导型模式 / 69
政府主导型模式 / 70
产融结合要素：经营、环境、收益、竞争 / 71
产融结合与经营 / 71
产融结合与环境 / 72
产融结合与收益 / 72
产融结合与竞争 / 73
产融结合路径：不同需求，方向不同 / 74
根据产业特点需求做选择 / 74
根据发展阶段做选择 / 75
根据所处产业链位置做选择 / 75
根据市场竞争程度做选择 / 76
产融结合的方向：企业形态不同，选择的方式不同 / 77
方向一，成立金融机构 / 77
方向二，参控结合 / 78
方向三，深耕内部 / 79
第四章 资本筹集：以最小代价融到最多资金
股权融资，最常用且最有效的方法 / 82
遵守股权融资的原则 / 83
选对投资人 / 84
做大企业估值 / 85
不同发展阶段的企业融资要点 / 85
债权融资，有偿使用企业外部资金 / 86
债权融资的方式 / 87
债权发行的特征 / 87
债权发行的相关要点 / 88
借贷融资，借别人的钱办自己的事 / 90
借贷融资的优劣势 / 91
借贷融资的类型 / 92
企业如何向银行贷款 / 93
内部融资，不要浪费原有的资源 / 94
内部融资的优劣势 / 95
内部融资的具体路径 / 95
贸易融资，利用进出口业务向银行借钱 / 96
贸易融资的优劣势 / 97
贸易融资的方式 / 98
贸易融资的特点 / 99
政策融资，享受国家政策带来的红利 / 100
政策性融资的具体作用 / 100
政策性融资的特点 / 101
政策性融资的形式 / 101

第五章 股权投资：资本生资本的秘密
为什么股权投资能让资产增值 / 104
市场认可 / 104
国家支持 / 105
价值增长 / 105
决策管理 / 105
股权投资规划部署，做好长远布局 / 106
设立清晰的投资目标 / 106
对自身风险承受能力进行评估 / 107
制定投资策略 / 109
不是所有公司都值得投资 / 110
分析全球局势 / 110
把握经济环境 / 111
选择提价不影响销量的企业 / 111
选择好行业 / 112
选择强实力企业 / 113
尽职调查，保障投资安全 / 114
尽职调查的两大作用 / 114
尽职调查的基本原则 / 115
制定尽职调查提纲 / 116
估值定价，确定合理投资价格 / 118
选择合适的估值方法 / 119
企业不同发展阶段的股权估值 / 120
股权估值的关键指标 / 121
明确协议条款，确定退出方式 / 122
条款一，优先分红权 / 123
条款二，反稀释条款 / 124
条款三，优先清算权 / 125
条款四，董事选任权 / 126
条款五，一票否决权 / 126
条款六，估值调整 / 127

第六章 并购重组：实现1 1＞2的资本运作效果
并购重组，企业成长催化剂 / 130
企业并购资金需求特点 / 131
企业并购的理论来源 / 131
并购条件及规则 / 133
并购需符合的规定 / 134
并购构成重大资产重组的标准 / 135
通过发行股份购买资产的要求 / 136
并购过程及操作 / 138
阶段一，并购准备 / 138
阶段二，并购实施 / 139
阶段三，并购整合 / 140
并购协议及条款 / 141
条款一，并购标的的确认 / 142
条款二，业绩对赌 / 143
条款三，交易价款预支付 / 144
条款四，过渡期安排 / 145
并购整合及管理 / 145
并购整合的类型 / 146
并购整合的范围 / 146

第七章 IPO：注册制时代企业如何上市
什么是IPO注册制 / 150
注册制的优势 / 150
注册制的劣势 / 151
注册制下的IPO流程 / 152
环节一，股份改制 / 153
环节二，上市辅导 / 153
环节三，上市申报 / 154
环节四，审核问询 / 158
环节五，注册发行 / 158
注册制下的主板上市规则 / 161
财务标准 / 161
信息披露 / 165
注册制下的创业板上市规则 / 168
财务标准 / 168
信息披露 / 171
注册制下的科创板上市规则 / 173
财务标准 / 173
信息披露 / 176

第八章 退出机制：资本运作价值的最大化
投资企业IPO后退出 / 180
企业IPO的具体作用 / 180
需要关注的重点方面 / 181
企业IPO与重组上市的区别 / 182
股权回购是最有保障的退出方式 / 183
股权回购的优劣势 / 184
股权回购的类型 / 185
作为被并购方把股权转让给第三方 / 186
兼并收购的优劣势 / 187
兼并收购的类型 / 188
投资企业在新三板挂牌后退出 / 189
新三板挂牌的优劣势 / 190
新三板挂牌的主体资格 / 191
新三板挂牌的业务经营 / 194
减持股份获得投资回报 / 196
股东减持的优劣势 / 197
大股东不得减持情形 / 198
实控人不得减持情形 / 198
减持计划内容 / 199
减持比例及时间限制 / 199

附 录 首次公开发行股票注册管理办法
第一章 总 则 / 202
第二章 发行条件 / 204
第三章 注册程序 / 206
第四章 信息披露 / 211
第五章 监督管理和法律责任 / 215
第六章 附 则 / 219