本书是《交易圣经：系统交易盈利要诀》的姊妹篇，上一本主要讨论系统交易与资金管理，而本书主要讨论的是如何在趋势中获利，特别是利用不确定突发事件获利的方法。 2020年，全球突发事件频发，我们经历了美股的数次熔断，原油期货负数，黄金的暴涨暴跌。每次国际冲突背后都会引发一轮交易市场的癫狂，但是其实在突发事件的背后，市场依旧是沿着自己原有的逻辑和节奏再演进，即便出现逆转性事件，这往往也是一个趋势，是一个需要一段时间才能形成质变的结果。所以在黑天鹅的时候，需要一种冷静的声音来认识趋势。本书试图帮助投资者对趋势有一个正确的认识，并理性的认识趋势，走向一条可持续交易的道路。

本书是《交易圣经：穿越各类投资市场的通则》的姊妹篇，上一本主要讨论系统交易与资金管理，而本书主要讨论的是如何在趋势中获利，特别是利用不确定突发事件获利的方法。 在本书中，你将看到 揭秘交易成功之路的重重难关，为交易之旅设定现实期望。 介绍交易核心知识：风险、应用与执行。 探索作为交易利器的趋势交易的魅力。 洞察趋势背后的动因，理解市场动向的深层次逻辑。 剖析趋势交易失败的常见原因，规避陷阱，走向成功。 展示多样化的趋势交易策略，拓宽交易者视野和技术储备。 强调风险调整下策略表现的衡量，确保交易决策精准有效。 提供专业工具包，助力交易员审查、研发和选择最佳交易策略。 以实例展示如何运用工具包，开发出明智且可持续的交易策略。

| 致谢 |我想对所有购买过我的前作——《交易圣经》（The Universal Principles ofSuccessful Trading，简称 UPST）A的读者表示感谢。如果你也是读者之一，那么非常非常感谢你！如果你还不是读者之一，我还是非常感谢你买了本书！本书的诞生，全靠 UPST的成功。自 2010年出版以来， UPST已被翻译成波兰语、德语、韩语、日语以及简体中文和繁体中文，成为国际畅销书。若不是因为前作的成功，作为姊妹篇的本书可能永远也无法问世。因此，非常感谢所有帮助 UPST取得今天的成功的交易者。A已由机械工业出版社出版，书名为《交易圣经：穿越各类投资市场的通则》。| 前言 |□ 系好安全带本书的主题，是关于实用的趋势交易分析。不过，等等。在你决定尝试趋势交易或继续趋势交易之前，你首先需要做一点快速的回顾和自我分析，以确定你是否适合它。如果你内心深处确实不适合趋势交易，继续阅读本书就毫无意义了。因此，在开始之前，你要先斟酌一番。现在，如果在你快速自省后，你认为趋势交易不适合你，那么不必介意，因为这是你对自己以及资本账户和家庭方面诚实、负责的表现。不过，若你决定要去做趋势交易，并且你坚持执行，那么好吧，最终你是会得到回报的。然而，这里的关键字是“坚持”。趋势交易虽然概念上简洁，但实际操作相当复杂。你需要学会忍受它的不适感。交易之旅，不会是没有颠簸的平稳旅程。但如果你坚持下去，并且保持理智，最终你会得到回报。所以，不如系好安全带，让我带你快速浏览一下专业的趋势交易的世界。□ 关于趋势交易的第一个也是最重要的事实让我从不适感说起。无可否认，趋势交易是痛苦的。是的，我说的是痛苦，大写“M”的“痛苦”。A趋势交易的痛苦在于，你可能会有超过三分之二的交易以亏损结束，你要亏损很久才能获得几次盈利，然后是更长时间的亏损。如果你还没有被劝退，那么你需要注意以下几点：●你不能为了追求短期快速的利润而交易。 ●你不能为了证明你的市场分析是正确的而交易。 ●你不是为了在市场上做点什么的冲动或兴奋感而交易。 ●你应根据自己对市场趋势的判断进行交易，即使这些判断有时可能不准确。你要学会适应。 ●你只是为了获得预期收益而交易，而不是为了利润。这是对的。 ●预期收益来源于你的盈利交易和亏损交易。是的，确实如此。 ●预期收益只能通过很长一段时间的累积，经历多次亏损和少数盈利才能获得。还记得我提醒过你趋势交易的痛苦吗？了解并接受这些原则，你将为交易做好准备。我这么说，不是为了扫你的兴。我这样说是出于实际考虑，向你说明交易的本质。我不希望你开发出一个很不错的趋势交易方法后，却眼看着你在连续 10次、20次或 30次交易失败后将它抛弃。这种情况的确会发生，别以为不会发生。市场的“最大逆境先生”将确保这种情况一定会存在。记住，趋势交易可能伴随着持续的挑战和压力。交易往往伴随着连续的亏损，这可能非常具有挑战性。你可能需要在相同的市场投资组合中重复A痛苦的英文为 miserable，作者为了突出痛苦的程度，将首字母大写，为 Miserable，这样写更加醒目。——译者注下单和交易。这是一个不断重复的清洗、重建的循环。它重复、无聊、充满痛苦。你会不断产生损失，有时亏损很多。它更能让人麻木，而不会感到刺激。然而，尽管面临这些挑战，但它还是有利可图的，有时候利润还相当丰厚。前提是，你能够挺过动荡时期。在动荡时期生存下来，才能享受美好的交易时光。你需要采取适当的资金管理策略，确保交易风险相对于风险资本保持在较低水平。你需要确保你的爆仓风险（ ROR）为 0。也就是说，你需要确保自己在输得起的状态下从事交易活动，既不乱动止损点，也不因为损失而发怒。你需要在困难时期保持坚强，并学会在市场低迷时期保持耐心。但若你按我说的做，最终你将走出低谷，豁然开朗。如果你开始了这段趋势交易之旅，我希望你记住几个词。我希望，当你身处所有趋势交易者都经历过的至暗时刻时，你会想起这几个词。当情况已经糟到极点的时候，我希望你能记住，成功的趋势交易的关键就是生存下去，避免爆仓的风险，学会善于接受失败，遵循一个稳健的交易计划。记住，你交易的目的是获得预期收益，而非仅追求短期利润。这种期望需要在长期和大量的交易中实现。这可能需要一整年甚至要几年的时间。这是因为你无法预知哪些市场或何时会产生趋势，但如果你能够在权益曲线波动中保持稳定，在权益达到新的高点时，你将获得回报。你还愿意做趋势交易吗？如果你不愿意进行趋势交易，那也没关系。这表明你做出了果断和诚实的决定。你愿意？很好，欢迎来到这个充满痛苦的趋势交易的世界。我希望你会喜欢我将要和你分享的理念。□ 如何在交易中赚钱现在我已经带你快速浏览了一下，你已经冷静地决定上车（记得扣紧安全带），让我们开门见山吧。你读这本书的目的只有一个，这和我写这本书的原因是一样的。你想知道如何在趋势交易中赚钱。我来告诉你怎么做。但在我继续本书的旅程时，你要跟紧我。当你读完的时候，你需要独立地验证和确认我说的每一句话的有效性。我告诉你的信息无法直接触及你的灵魂，应该由你通过充分的“躬行”来确立交易的信念。你要挑战人性的弱点，付出足够多的努力。就这么做吧，正确执行下去，你将会得到回报。祝你好运！布伦特·奔富澳大利亚，悉尼

布伦特·奔富，经验丰富的期货交易大师。1983年，他以美国银行股票交易员的身份开始其职业生涯，现在他已成为全球股指期货的专家。著有畅销书籍《Trading The SPI》、《Back to Basics Trading》，并且为活跃的期货、外汇交易者发布每日股指行情预警。作为一名受欢迎的国际投资教育工作者，他常年往返于包括：澳大利亚、新西兰、马来西亚、越南、泰国、印度及中国等国家，所到之处都深受期货、外汇交易者的拥戴。拥有金融商业硕士学位的布伦特·奔富是特许的期货投资顾问。2009年曾受新湖期货邀请赴杭州讲座，虽然没有戴若·顾比在中国活动的频繁，但是在业内也是有一定的知名度，其理论思想受到包括新湖期货操盘手方志在内的业界专业人士认可。

致　谢前　言导　言 / 1第1章　悖　论 / 13涅槃与绝望 / 13令人困惑的时代 / 14我可以怎样帮到你 / 15如何成功交易 / 16小 结 / 17第2章　关键信息 / 18知　识 / 19风　险 / 40应　用 / 52| 目录 |执　行 / 73小　结 / 83第3章　趋势交易的吸引力 / 84这是一场木偶戏 / 84什么是趋势交易 / 86为什么趋势如此重要 / 86趋势交易的吸引力 / 88小　结 / 141第4章　趋势为什么存在 / 142混乱的控制 / 142行为金融学 / 143路径依赖 / 148获胜者是谁 / 149小　结 / 149第5章　为什么这么多人失败 / 150科学说我们不会输 / 150趋势交易的概况 / 151为什么这么多人都失败了 / 154变异性害死了指标 / 161流行的指标 / 161 RSI / 163策略稳健性的审查 / 164 RTT / 166交易者总是改变参数值 / 176备选权益曲线、期望和爆仓风险的范围 / 182最佳参数值总是发生变化 / 183 了解你的策略的备选权益曲线构成的范围的上下沿 / 185策略的稳健性评估 / 187参数越多，备选权益曲线就越多，风险就越大 / 187参数和主观工具 / 189独立的客观的工具 / 190那么，该怎么办呢 / 191小　结 / 192第6章　策　略 / 193市　场 / 194不含技术分析的“裸”交易 / 196趋势交易的策略 / 204动量趋势交易 / 204相对强度趋势交易 / 206假设结果 / 206相对动量趋势交易 / 208绝对动量趋势交易策略 / 223回撤趋势交易 / 252回到随机趋势交易者（2020）/ 261小　结 / 262第7章　测量风险 / 265如何衡量策略的业绩表现 / 266测量风险调整后收益 / 268标准差——风险的衡量指标 / 270标准差——计算和解释 / 270标准差——优势 / 271标准差——是最好的风险衡量指标吗 / 272标准差——劣势 / 272 溃疡指数—— 一种更优越的风险指标　/ 279溃疡表现指数—— 一种优越的风险调整后收益测量　/ 279 UI —— 计算方式 / 280 UPI —— 一个更优越的经风险调整后收益的测量值 / 287 UPI —— 计算值 / 287 UPI —— 一个案例 / 288并非所有策略都是地位平等的 / 292小　结 / 293第8章　前　进 / 295工具包 / 296构建投资组合 / 296数　据 / 299软　件 / 299获胜策略的属性 / 301策略审查 / 305策略基准——哪一种策略适合作为基准 / 317策略研发 / 341数据拆分 / 343小　结 / 343第9章　回到未来 / 344策略研发 / 345找到一种方法 / 345将方法编码 / 352审查方法 / 354比较方法 / 354调整方法 / 354权益曲线稳健性审查 / 405合理的交易目的地 / 406回　撤 / 407查尔斯·道（1851 —1902）/ 411回到未来以向前发展 / 412拥抱多样化 / 412感谢你 / 413附　录 / 416