本选题基于关联网络视角，考虑多源驱动因素与碳价波动存在相依作用而引起收益的不确定性变化。研究涵盖了当下主流的关联网络构建思路，包括空间关联理论、TVP-VAR模型、DY溢出指数网络、模糊认知图模型、社会网络理论等，并对比分析不同网络的结构差异，进而实现碳市场驱动因素关联网络间的对比分析。在此基础上，本选题利用多种凝聚类和分裂类社区发现方法，对驱动因素关联网络进行深入剖析，更细致地且有针对性地刻画碳市场中不同的价格波动模式及其影响因素，为制定更精准的风险管理策略提供支持。本选题在对碳市场价格相依性风险有效测度的基础上，深入研究碳市场作为投资性资产参与投资组合管理的金融属性。基于严谨的投资收益估计，通过计算对冲比率HR和对冲有效性HE，评价围绕碳市场的投资组合和风险对冲策略。