中国期货业协会于2003年正式启动了“中期协联合研究计划”，并以此为依托，开展了多种形式、内容丰富的期货研究工作。“中期协联合研究计划”以促进期货市场的稳步发展为根本目标，旨在通过联合行业和社会力量，共同推动期货市场理论和实践研究工作。为了提高研究成果的质量和实用价值，在开展研究工作时，编者坚持实用原则，有针对性地就期货市场基础理论、制度建设以及行业发展中需要解决的问题等开展系统的研究。自项目实施以来，“中期协联合研究计划”行业各方和社会研究机构的广泛关注，参与申报的单位超过200家，前九期项目形成课题成果近百项。本书包括了“中期协联合研究计划”14篇公开招标课题研究报告《非金融类上市公司套期保值的信息披露问题研究》等。
研究是理论创新的基石，是持续发展的动力。着力做好期货行业研
究工作，是凝聚行业同仁智慧、助力市场发展的重要途径。新颁布的
《期货和衍生品法》从法律层面明确了中国期货业协会“组织会员就期货
行业的发展、运作及有关内行研究”的职责，“中期协联合研究计
划”作为协会组织和联合行业、社会研究力量的重要方式，自03年开
展至今已完成十五期，通过鼓励课题研究有效了研究成果助力期货
市场建设。
22年3月24日，中国期货业协会围绕服务实体济、防控风
险、深化改革三大任务，以努力打造一个规范、透明、开放、有活
力、有韧性的资本市场，提升重要大宗商品的价格影响力为研究目标，
面向全社会发布中期协联合研究计划（第十五期）启动公告，组织和鼓
励业内机构、大专院校、科研院所、实体企业等机构或单位，围绕期货
能发挥基础理论、期货市场服务实体济实证研究、期货营机
构发展及监管实践、科技应用四大研究方向下的多项命题开展课题
研究。
本期联合研究计划得到了行业的积极响应，协会遵循公开、公平、
公正的基本原则，过形式审查、线上评审、专家集中评议，终评选
出13个获奖课题成果，于官网公示后给予了费资助。为做好研究成果
宣传工作，扩大成果在社会各界的影响力和关注度，协会现将第十五期
联合研究计划优秀课题辑集成册，以期对行业研究水平的提升和理论成
果的落地和转化起到更好的推动作用。由于科研管理验和行业研究水
平所限，不足之处在所难免，请广大读者批评、斧正。
当前，中国现代期货市场建设为行业发展提出了新的任务与课
题，行业机构也面临转型与创新发展的机遇与挑战，做好理论研究工作
的先行性作用愈加凸显。中国期货业协会将全面深入贯彻落实的二十
大精神，履行《期货和衍生品法》赋予的主责主业，做好行业研究的引
导、组织、宣传工作，完善课题管理规则制度，推动成果转化应用，着
力联合行业研究力量、加强行业研究交流，凝聚共识、形成合力，积极
为市场发展建言献策，为助力中国现代期货市场建设和行业高质量
发展贡献力量！
编委会
23年8月
以风险为核心的多层级交易保障体系及建设思路研究
一、引言
二、研究思路以及文献综述
（一）研究思路及意义
（二）文献综述
（三）研究主要创新点及思维导图
三、信用风险理论体系
（一）期货市场的信用风险分析
(交易保证金制度风险防范机理
（三）巴塞尔协议中交易对手信用风险管理框架
（四）信用风险管理框架在场内期货交易中的应用
四、以保证金为核心的多层级交易保障体系——国内国际对比及验
借鉴…
（一）中央对手方集中清算机制下的多层级交易保障结构
（二）多层级交易保障体系中的各层级以保证金为核心的风险管理
措施
五、客户风险分类管理模型·
（一）客户风险分类研究的数据和指标
（二)客户风险分类建模思路探索
(三)客户风险分类模型的构建过程
六、结论及政策建议——完善以风险为核心的多层级交易保障体系…
（一）结论…
（二）政策建议
参考文献…
境外衍生品市场持仓管理制度体系研究
一、引言
……
（一）智能投研的背景及定义
（二)智能投研平台的优势与价值
二、智能投研平台发展况分析
（一)国外行业智能投研平台发展现状
(二)国内行业智能投研平台发展现状
(三)期货行业智能投研平台案例分析
三、建设智能投研平台的要素及路径探索
(一）期货行业投研数据库建设
（二）产业链图谱搭建和研究框架数字化
（三）非结构化信息处理研究
四、智能投研平台发展对期货行业的要求…
(一）期货行业投研共享数据仓库的可行性
（二）完善数据和投研业务合规性要求
（三）探讨对投研平台的监管要求
五结和展望
（一）课结
（二）课题展望
参考文献
期货交割库数字化发展调研报告
一、引言
（一）调研背景
（二）调研对象
二、交割库数字化发展况
(一)集团类与专项类交割库重视数字化发展的顶层设计
（二）数字基础设施是当前交割库数字化建设的主要方面
(三)集团类交割库数字化正逐步赋能业务延仲
三、交割库数字化发展特点、问题与趋势
（一）发展特点
（二）存在的问题
(三）发展趋势
四、启示与建议
参考文献
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