本书从近代产业兴起对金融需求变迁的视角，对以山西票号为代表的中国传统金融机构历史演变过程进行考察，探究传统金融机构在社会转型下的衰落过程。对于这一问题的研究主要基于两大目的：一是从动态角度考察中国金融机构的变迁过程，更好地理解中国金融机构变迁的内在规律；二是在第四次工业革命对我国金融机构深度挑战的背景下，为我国金融业发展提供理论支持和经验借鉴。
本书适用于金融专业高年级本科生、研究生及MBA学生学习使用，也可作为金融领域的研究人员和相关学术研究者的参考用书。

本书从近代产业兴起对金融需求变迁的视角，对以山西票号为代表的中国传统金融机构历史演变过程进行考察，探究传统金融机构在社会转型下的衰落过程。对于这一问题的研究主要基于两大目的：一是从动态角度考察中国金融机构的变迁过程，更容易理解中国金融机构变迁的内在规律；二是在第四次工业革命对我国金融机构深度挑战的背景下，为我国银行业发展提供理论支持和经验借鉴。本书主要分为七部分，就近代产业兴起后对山西票号的深刻影响和冲击展开研究，除首尾两章分别介绍研究背景、研究范围、研究意义、学术回顾、研究方法及创新点、研究结论之外，其余五部分则从如下方面展开论述：首先，从金融史的角度梳理了山西票号发展的四个阶段，分析对比了票号发展前期和后期的业务绩效。其次，考察了近代工业发展的初始时期（1862—1894）和甲午战争后中国近代工业初步发展时期（1895—1911）工商业发展对金融需求的变革以及在此背景下传统金融机构的适应与调整。再次，考察了近代产业兴起后，清政府制定的倾向于鼓励工商业发展的政策对中国传统金融业发展带来的影响和冲击。分别从中国近代财政制度转型、近代银行设立及近代银行立法等政府政策层面分析政府干预对传统金融业近代化转型的影响。最后，分析制约山西票号向近代银行演化失败的内部因素：产权界定不清晰、资本来源仍是合伙制的延伸、交易费用日益增加、形成“路径依赖”、固守无限责任旧制等。尤其是在近代工业规模不断扩大的时代背景下，山西票号固守流通领域的高额利润，未能投资近代工业向纵深发展，导致金融资本与产业断档，丧失了可持续发展的后劲，直至全行业的整体衰亡。通过以上研究可得出以下结论：第一，甲午战争后民族资本主义工商业发展中对资金的内生需求是传统金融机构向近代银行演化的重要初始条件。随着产业规模的不断扩大，传统金融机构不能为产业的发展提供强有力的支撑是导致其衰亡的重要原因。第二，政府制定的一系列扶持和奖励近代实业发展的政策，致使市场对以传统商业为依附的传统金融业需求日益萎缩，对传统金融业的变革和发展带来了极大的影响和冲击。第三，山西票号的衰亡过程，充分显示了票号从垄断金融地位向与银行竞争过程中不能与经济发展保持动态协调的内在脆弱性。此外，近代中国社会二元制经济结构，使得商人对票号等传统金融机构的发展心存幻想，从而错过了合组近代银行的最佳历史机遇。

颜冬梅，太原理工大学副教授。研究方向为金融理论；工商管理。
学习经历
2010.09-2018.06 山西大学晋商学研究所 经济史 经济学博士
2002.09-2005.06 山西财经大学财政金融学院 金融学 金融学硕士
1998.09-2002.06 山西大学经济学院 经济学 经济学学士
工作经历
2005.07至今 太原理工大学经济管理学院
【科研项目】
山西省软科学项目“山西中小企业金融支持策略研究”（项目编号：2013041029-04）. 起止时间：2013.07-2014.12. 经费：3万元. 主持.
山西省哲学社会科学规划课题“基于CGE模型的山西省碳税政策的经济环境效益研究”（项目编号：2020YJ031）.起止时间：2020.07-2022.06. 经费：1万元. 参与.
山西省科技厅软科学项目“山西省*低工资标准适度性评价指标体系研究”（项目编号：2018041062-2）.起止时间：2018.12-2020.12. 经费：3万元. 参与.
山西省软科学项目《基于废弃煤炭井巷的新能源体系研究》(项目编号：2018041064-5）.起止时间：2018.12-2020.12. 经费：2万元. 参与.
山西省软科学研究项目《物联网创新商业模式下两化融合的探析研究—以山西省物流业为例》（项目编号：2012041016-02）.起止时间：2012.07-2014.5. 经费：2万元. 参与.
【科研论文】
颜冬梅. 商贸流通效率对消费升级的影响分析. 商业经济研究，2020,12：43-45.
颜冬梅. 中国传统金融机构向近代银行演化的制度分析.中国经济史研究，2019，6 .CSSCI.
刘建生，颜冬梅.金融需求变迁视角下山西票号衰亡及对当代启示，经济问题，2018，9：120-124 .CSSCI.
颜冬梅，雷承锋. 晚清山西厘金起源及发展探析. 山西大学学报（哲学社会科学版），2015，38（2）：27-32. CSSCI.
颜冬梅，燕红忠. 推进我国物流业发展的路径.光明日报（理论版），2012，8.26.
【专著】
颜冬梅. 中国传统金融机构向近代银行演化的制度分析.北京：知识产权出版社，2020.
【科研会议情况】
1.参加会议
颜冬梅. 2018年中国经济史学会年会暨“商路、商帮与经济社会发展”国际学术研讨会. 太原. 中国经济史学会. 2018.08.25.

目 录
第一章 导 论............................................................................................................1
1.1 研究背景、意义及研究范围的界定.........................................................1
1.1.1 研究背景 ........................................................................................1
1.1.2 研究范围的界定 ............................................................................5
1.1.3 研究意义 ........................................................................................5
1.2 学术回顾.....................................................................................................7
1.2.1 关于传统金融机构的研究 ............................................................7
1.2.2 关于近代金融业的研究 ..............................................................24
1.2.3 关于近代银行的研究 ..................................................................25
1.2.4 学术回顾评析 ..............................................................................29
1.3 研究内容与方法.......................................................................................30
1.3.1 研究内容 ......................................................................................30
1.3.2 研究方法 ......................................................................................32
1.4 创新之处与不足.......................................................................................33
1.4.1 创新之处 ......................................................................................33
1.4.2 不足 ..............................................................................................35
第二章 近代中国金融机构的历史变革..................................................................36
2.1 近代中国制度环境变迁...........................................................................36
2.1.1 宏观制度变迁 ..............................................................................38
2.1.2 微观制度变迁 ..............................................................................39
2.1.3 非正式制度变迁 ..........................................................................40
2.2 近代中国传统金融机构的历史变革.......................................................40
2.2.1 典当的兴盛与衰落 ......................................................................40
2.2.2 钱庄的兴盛与衰落 ......................................................................43
2.2.3 账局的兴盛与衰落 ......................................................................45
2.2.4 票号的兴盛与衰落 ......................................................................47
2.3 近代中国新式金融机构的历史变革.......................................................49
2.3.1 外资在华银行的设立 ..................................................................49
2.3.2 官办银行的发展 ..........................................................................50
2.3.3 民营银行的兴起 ..........................................................................54
第三章 山西票号发展概览......................................................................................56
3.1 山西票号发展的四阶段及其特质...........................................................56
3.1.1 山西票号发展的四阶段 ..............................................................57
3.1.2 山西票号的特质 ..........................................................................62
3.2 山西票号利润及绩效分析.......................................................................67
3.2.1 山西票号主要利润来源 ..............................................................67
3.2.2 山西票号经营绩效分析 .............................................................75
第四章 近代产业的兴起对金融需求的变迁..........................................................79
4.1 中国近代工业发展对金融的需求（1862—1911） .................................80
4.1.1 中国近代工业的兴起 ..................................................................81
4.1.2 中国近代工业初始时期的资金来源（1862—1894） ................85
4.1.3 中国近代工业初步发展对金融需求（1895—1911） ................87
4.1.4 近代民族资本工业融资个案分析 ..............................................91
4.1.5 近代商业发展对金融需求的变革 ..............................................93
4.2 金融需求变迁下传统金融机构的发展与调整.......................................96
4.2.1 传统金融机构的发展 ..................................................................96
4.2.2 传统金融机构的适应与调整 ....................................................102
第五章 制约山西票号向近代银行演化的政策因素............................................113
5.1 近代中国财政制度转型对山西票号的冲击.........................................114
5.1.1 近代中国财政制度转型 ............................................................114
5.1.2 近代财政制度转型对山西票号的冲击 ....................................121
5.2 近代银行设立对山西票号的影响.........................................................123
5.2.1 外资在华银行的发展 ................................................................123
5.2.2 近代银行的设立 ........................................................................130
5.2.3 近代银行对传统金融业的影响 ................................................158
5.3 近代中国银行立法对山西票号的影响.................................................165
第六章 制约山西票号向近代银行演化的内部因素............................................171
6.1 传统金融业的内生性制度缺陷.............................................................172
6.1.1 资金来源仍是合伙制的延伸 ....................................................172
6.1.2 产权界定不清晰 ........................................................................173
6.1.3 固守无限责任制 ........................................................................177
6.1.4 形成“路径依赖” ......................................................................179
6.1.5 交易费用日益增加 ....................................................................182
6.2 票号传统业务优势丧失盈利骤减.........................................................185
6.2.1 货币制度改革致使平色余利的消失 ........................................185
6.2.2 技术进步致使汇兑时差收益骤减 ............................................186
6.2.3 信用放款导致经营风险增加 ....................................................186
6.2.4 近代产业的融资需求导致金融业盈利模式的变化 ................187
6.3 山西票号合组银行的三次失败尝试.....................................................189
6.4 山西票号向近代银行演化失败的文化归因.........................................191
6.4.1 传统文化对山西票号经营的影响 ............................................191
6.4.2 矛盾与冲突：中国传统文化与西方文化 ................................196
第七章 研究结论....................................................................................................200
7.1 基本结论.................................................................................................201
7.2 现实启示.................................................................................................205
7.2.1 树立主动创新思维，避免陷入“创新者窘境” ......................205
7.2.2 加强政府对金融业的监管，助力宏观经济的稳健运行 ........206
7.2.3 加强金融业与产业之间的深度融合，提升金融服务
实体经济的能力 ........................................................................207
7.2.4 着力推动中国银行业制度改革，助力银行业制度创新 ........207