票据池业务问答_晖光日新主编朱帅涛王艳丽副主编_9787504774453

本书填补了票据池方面缺少著作的空白，丰富了商业汇票的知识体系。本书所述票据即商业汇票。本书由李晖光牵头资深律师和高级会计师合编，适合大中小微型企业股东、财务总监、供销人员、财会人员、高校学生、金融机构从业者、商业汇票案件律师、商业汇票监管机构相关人员、商业汇票研究人员阅读。

《中华人民共和国票据法》（2004 年修正）规定，票据是指汇票、本票和支票；汇票又分为银行汇票和商业汇票。在实际操作中，票据不仅具有融资功能，还具备支付功能，可以作为信用货币在企业之间流转，提高实体企业的经济效益，盘活存量票据资产。票据市场是短期资金融通的主要场所，是直接联系产业资本和金融资本的枢纽。票据市场是货币市场的一个子市场，也是交易主体中广泛的组成部分之一。
票据业务大致可分为出票、承兑、贴现、交易（票据转贴现、票据买断式回购、票据质押式回购）、委托收款（提示付款）等环节。其中出票、承兑、贴现环节必须审核真实交易背景，也是票据业务中监管检查多、风险集中、风险管控难度相对较大的环节；其他环节中，票据主要在银行与银行、银行与央行之间流通，无真实交易背景审核需求。另外，交易环节中的转贴现、票据买断式回购是票据交易行为，也是银行的资金业务，可以调节银行经营中的各类指标，如信贷规模、流动性指标、资本充足率等，赚取价差实现盈利。2000 年以来，我国票据市场的发展大致经历了以下几个阶段。阶段是从2000 年到2006 年，货币政策较为宽松，信贷规模不是限制性因素，且票据市场的参与机构不多。主导机构为国有银行。主流模式是将票据持有到期解付，风险较低。第二阶段是从2007 年到2012 年，货币政策趋于紧缩，信贷规模是硬约束指标，票据市场的参与机构逐渐增加。主导机构为国内市场化程度较高的股份制银行。主流模式是消规模。在2008 年的四万亿计划中，票据业务存量增长数倍。第三阶段是从2013 年到2015 年，货币政策稳健中性，信贷规模仍是约束指标，票据市场的参与机构显著增多，民间中介深度介入。且资金和资产的期限错配严重，违规套利行为盛行（证券资管、票据中介），风险集聚。第四阶段是从2016 年开始，票据市场先后披露多起风险案件，外因是经济下行、股市下跌，内因则是业务快速发展、违规套利问题不断积累，不仅给一些银行造成了巨大损失，也在一定程度上影响了票据市场的稳定发展。2016 年，人民银行针对潜在问题和制度障碍，主导设立了上海票交所。上海票交所的成立使票据市场快速成为规范、统一的货币市场的组成部分，增强了票据市场服务实体经济的能力。在风险防范方面，严格的市场准入管理为票据市场风险防范构筑了道防线，提升了机构内控建设水平和票据业务的电子化水平，将原先分散的、线下的票据转贴现和回购交易集中到统一的线上电子化交易平台进行，不仅大大提升了信息透明度，消除了金融机构间、不同地域间的信息不对称，抑制了有关票据业务中的不规范行为，而且也有效实现了票据业务信息集中，所有交易行为均有迹可循，实现了对票据业务的全生命周期管理。自2016 年12 月上海票交所成立至今，票据转贴现、回购业务未披露新的风险案件。鉴于票据的无因性、文义性等法律特性，从企业角度来讲，票据流转和票据使用不当本身就会导致法律风险。我国票据市场流通的票据种类繁多，介质也不再局限于纸质票据，再加上票据市场的快速发展和监管政策的持续完善，票据的支付结算属性和融资属性正在发生较大变化，所以中小微企业票据池的搭建和应用，相比现金池等其他财资管理产品来说更复杂。
由于集团企业组织架构和股权结构的不同，票据流转过程中的票据权利主体也不尽相同。集团企业票据池的应用因受股权结构、组织架构、财务管理要求、内控要求及企业成员单位诉求等的影响而呈现个性化、多元化的特点。如何构建与本集团企业组织架构、财务管理要求、内控管理要求等相适应的票据池运行体系，通过票据池进一步提升集团企业的票据管理水平，提高财务效率，盘活票据资产，是集团企业更为关注的问题。
本书深入研究集团企业在不同资金管理模式下不同的票据池应用方式。此外，通过真实案例加以佐证，提炼适用特征，为不同组织架构的集团企业使用票据池业务模式提供了借鉴依据。
本书主要采用了以下几种研究方法：
（1）文献研究法。通过搜集大量的文献，为本书的分析解读、归纳总结、对比研究提供坚实的理论支持。
（2）案例分析法。通过可靠的途径获取不同集团企业的相关资料，对票据池的不同运作模式进行分析，并结合理论对实例进行研究。
（3）对比分析法。对比集团企业财务管理、票据池不同模式的运作条件，从定性角度进行分析，并做出相关评述。
（4）归纳分析法。通过对文献、案例的研究分析，总结趋同和差异点，提炼特征，提出适用于不同集团企业财务管理的票据池运作模式。
随着上海票交所进一步规范票据市场行为，票据市场透明度不断提升，票据二级市场交易日益活跃，在信贷规模宽裕的情况下，票据的资金属性愈加明显。在票据资产的信贷属性界定和标准化探索方面，市场呼声也越来越高，票据标准化已成为大势所趋。因此，奋战在票据市场上的各位同志要继续加强学习，练好本领，拥抱票据新时代的到来。

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