知识产权质押贷款风险与预警——以创新型企业为例_苑泽明_9787513063050

本书是国家社科基金重点项目创新型企业知识产权质押贷款风险与预警研究（14AJY004）的研究成果之一。课题以创新型企业为研究对象，基于商业银行视角，依据有限理性理论、信息不对称理论、不完全契约理论、商业银行资产管理理论、贷款能力决定理论和企业金融成长周期理论对知识产权质押贷款风险的形成机理进行理论分析，构建创新型企业知识产权质押贷款风险评估指标体系，通过访谈、市场调查对指标进行筛选和完善，通过人工智能方法构建预警模型并进行测试、训练、对比和仿真实验，用于商业银行知识产权质押风险预警，为防范和控制知识产权质押贷款风险提供有价值的参考。

国务院2008年发布《国家知识产权战略纲要》，提出引导企业采取知识产权转让、许可、质押等方式实现知识产权的市场价值；国家知识产权局联合五部委于2009年开始，在全国部分地区开展专利权质押贷款试点工作。经过十余载的实践探索，我国知识产权质押贷款取得了可喜成绩。国家知识产权局披露的最新统计数据显示，截至2018年年底，我国专利、商标质押融资总额达到1224亿元，其中专利质押融资金额达885亿元，比2008年的13.84亿元增长了60多倍，质押贷款项目总数高达5408项(国家知识产权局网站：http://www.cnipa.gov.cn [2019-02-28］。)如今，我国知识产权质押融资工作已在全国范围内广泛推行，融资规模不断扩大，融资金额逐年攀升，一定程度上破解了中小微企业融资难、融资贵的难题，对实现专利价值、服务中小微企业、助力创新发展起到了重要作用。

众所周知，与传统信贷风险管理不同，知识产权质押贷款风险具有更强的复杂性特征，风险管理的专业性和技术性也更强。如何构建风险评估指标体系，利用已有质押贷款企业信息和调研数据，对潜在的违约风险进行评估，进而建立知识产权质押贷款风险预警系统具有重要的理论意义与实践价值。因此，本书基于商业银行视角，以创新型企业为研究对象，采用质性分析和实证研究方法对知识产权质押贷款风险预警系统进行研究。

本书内容主要包括以下五大部分：

一是知识产权质押贷款风险及预警研究与发展现状。采用文献分析比较法对创新型企业、知识产权、知识产权融资、知识产权质押贷款价值等相关概念进行辨析与界定，对知识产权质押贷款的法律风险、评估风险、经营风险以及处置风险进行总结与梳理，从信用风险、市场风险和操作风险三个方面归纳了商业银行信贷风险的评价方法，并将商业银行信贷风险评价指标与预警模型进行总结，通过访谈与座谈法了解我国商业银行知识产权质押贷款风险评估的现状。

二是知识产权质押贷款风险形成机理及管理原理。依据有限理性理论、信息不对称理论、不完全契约理论、商业银行资产管理理论、贷款能力决定理论和企业金融成长周期理论，对知识产权质押贷款风险的形成机理进行理论分析，即有限理性决策、信息透明度、契约的不完备、贷款人资产管理的局限以及企业融资能力和成长周期的固有限制等诸多因素的共同作用产生了知识产权质押贷款风险，阐述了知识产权质押贷款风险的两大管理原理，结合商业银行知识产权质押贷款实践对知识产权质押贷款风险管理的三个主要环节即风险识别、度量和预警进行了提炼和理论总结。

三是知识产权质押贷款风险影响因素及评估指标的构建。通过访谈、座谈和发放问卷等方法，基于创新型企业将依法拥有的知识产权作为质押物并由担保公司进行担保从银行等金融机构获得贷款的实施路径，分析出知识产权质押创新型企业、知识产权自身、知识产权贷款银行、市场与经济状况、政府与法律环境这五大方面的知识产权质押贷款风险影响因子，构建了包括是否登记且质物信息完整、是否有第三方评估报告、是否可上市交易的准入性指标和知识产权所有权企业、知识产权贷款银行、知识产权自身、市场与经济环境、政府与法律环境构成的判定性指标在内的知识产权质押贷款风险评估指标体系。

四是知识产权质押贷款风险影响因子的实证分析。通过市场调查方法挖掘商业银行对创新型企业知识产权质押贷款的风险影响因素，并设计调查问卷进行市场调查；通过问卷调查数据，对当前创新型企业知识产权质押贷款风险评估进行基础统计分析，以确定问卷数据是否合理；通过因子分析法确定知识产权质押贷款风险评估影响因素的权重，设计出一份针对创新型企业知识产权质押贷款风险评估的商业银行打分表，用于替代商业银行知识产权质押贷款实务中银行工作人员的主观判断。

五是知识产权质押贷款风险预警模型与仿真实验。对市场调查取得的样本数据进行了处理和筛选，确定了备选指标；通过对样本数据进行描述性统计、正态性检验、差异显著性检验以及共线性检验，最终从备选指标中选定风险预警指标体系；对基于BP神经网络和随机森林构建知识产权质押贷款风险预警模型进行仿真实验，通过测试比较发现基于随机森林构建的知识产权质押贷款风险预警模型测试效果好、准确率较高，并发现净负债率等指标对模型影响最为重要；两个模型通过比较、检验，以及适用性评价，发现随机森林模型在解决商业银行知识产权质押贷款风险预警方面具有突出的优势。

本书的研究成果深化和丰富了信用风险评估与预警理论；对商业银行知识产权质押贷款决策及其风险防范与控制有重要参考价值；对优化企业的信贷融资决策与提升知识产权价值有重要指导意义；同时，也为政府相关部门完善公共政策提供参考依据。值得一提的是，依托本书的研究提出的深化供给侧改革、创新知识产权融资对策得到国家知识产权局主管领导的批示，并在国家知识产权局后续政策制定中有多条建议被采纳。

本书是国家社科基金重点项目创新型企业知识产权质押贷款风险与预警研究（项目编号14AJY004）的最终成果之一，也是财政部会计名家培养工程的系列成果之一，并纳入京津冀无形资产与科技创新智库联盟的研究文库。本书由天津财经大学苑泽明教授负责总体研究思路、研究框架以及书稿的审核、校对与总纂工作。其他各章分工如下：第1章，天津财经大学苑泽明、马涛；第2章，天津财经大学王红；第3章，安徽大学姚王信；第4章，天津城建大学陈洁；第5章，天津财经大学李海英、天津城建大学陈洁；第6章，天津财经大学张蕾、孙钰鹏；第7章，全体成员。

本书是团队智慧的成果，在吸收国内外相关研究成果基础上，我们对国内重要的知识产权试点城市进行了问卷调研以及质押贷款数据的挖掘工作。在此，由衷感谢国家知识产权局、天津市知识产权局、天津市政府、天津滨海知识产权交易所、上海浦发银行天津科技支行、大连银行天津分行、光大银行天津分行、天津兴泰资产评估有限公司等单位的大力支持；感谢天津财经大学为我们（课题组）在研究过程中提供的资源与条件保障；感谢京津冀无形资产与科技创新智库联盟单位对研究文库建设的支持；感谢知识产权出版社对本书出版工作的贡献！

最后，还要感谢研究团队全体成员，在研究期间，各位老师尽职尽责、克服困难、保质保量完成各部分的研究及书稿撰写工作。研究过程中，我们参考和借鉴了国内外大量研究成果，我要求无论采用何种形式的引用和参考，都尽量以脚注或参考文献的形式列示，尽管如此，错漏也在所难免，欢迎广大读者指教匡正。

苑泽明

2019年3月16日

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