本书系统研究了整合风险管理与系统管理问题。在微观审慎视角下，给出商业银行的信用风险、市场风险和操作风险的整合风险管理方法，并以信用风险为例给出了商业银行信贷的动态管理策略；在宏观审慎视角下，构建了系统风险的预警模型，研究了系统性风险的传染机制、传染过程及度量方法，以中国金融市场为例进行系统的实证模拟分析，同时给出宏观审慎监管中系统重要性金融机构的评估方法。

本书可以作为高等院校金融学、金融工程、风险管理等相关专业高年级学生和研究生的风险管理教材， 也可以作为实际风险管理者的参考书

本书的研究具有如下三点创新：

1.基于存在多种风险时组合投资既可能分散风险又可能放大风险，研究能够实现风险分散效应的资产配置策略。

2.基于金融系统固有的顺周期问题，研究系统风险的预警方法，实现逆周期的宏观审慎监管。

3.基于个体稳健并不代表系统安全，研究各金融机构的系统重要性评估方法，对解决大而不能到问题提供理论支撑。

绪 论1

第一节 微观审慎和宏观审慎相结合的监管框架…1

第二节 研究方法7

第三节 研究意义14

整合风险管理篇

第一章 整合风险管理技术:Copula理论与方法23

第一节 Copula函数的定义及常用Copula函数…23

第二节 Copula函数的估计方法…33

第三节 Copula函数的检验方法…39

第四节 Copula函数的模拟算法…41

第二章 商业银行的风险识别与度量46

第一节 商业银行风险识别46

第二节 信用风险及其度量方法…47

第三节 市场风险及其度量方法…55

第四节 操作风险及其度量方法… 70

第三章 商业银行的整合风险度量基于14家上市银行的实证研究……83

第一节 整合风险度量的内涵和研究方法83

第二节 常用的整合风险度量方法86

第三节 整合风险的Copula-VaR方法及分散化效应……89

第四节 整合风险的实证分析91

第四章 商业银行风险的动态管理策略 以信用风险为例104

第一节 信用等级转移矩阵105

第二节 基于信用等级转移矩阵的企业贷款收益率和损失率……106

第三节 动态均值-CVaR优化模型 ……108

第四节 实证分析112

系统性风险管理篇

第五章 系统风险的预警模型构建125

第一节 金融风险的内涵126

第二节 系统风险预警方法128

第三节 我国金融风险预警模型的实证分析……143

第六章 系统性风险及其传染分析153

第一节 系统性风险的定义154

第二节 系统性金融风险成因的理论分析156

第三节 系统性风险的主要特征 159

第四节 系统性风险的来源161

第五节 系统性风险传染分析 … 165

第一节 系统性风险度量的研究现状……169

第二节 基于双边风险敞口的测量方法…172

第三节 单个金融机构的边际风险贡献…178

第四节 实证分析182

第八章 系统重要性金融机构的衡量与分析191

第一节 系统重要性金融机构的界定……191

第二节 系统重要性金融机构的衡量方法193

第三节 衡量系统重要性金融机构的实证分析…198

第四节 结论和政策建议203

参考文献…205