基于习近平主席2013年提出“一带一路”战略的重大倡议——凝炼全球近两年中外对历史选择的回归、多边合作契机的考量、中国梦的关注而提出的一个战略命题，本书通过理论研究、实证分析、社会调研、国际比较等四种方法，借鉴全球金融中心建设的国际经验，深入研究了“一带一路”下上海国际金融中心建设的发展态势、比较优势、发展定位，机遇与挑战，以及服务“一带一路”战略突破口的理论问题和实践问题。

      对“一带一路”下上海国际金融中心建设发展态势的梳理表明：“一带一路”战略的实施可以加快人民币国际化的进程，加大了对外投资的力度，扩大了对外开放的程度，从而为上海国际金融中心的建设提供了前所未有的机遇。

      纵览国际金融中心的发展历史，发达国家通过走出去化解国内产能过剩、提高本币国际化程度的发展战略在一定程度上直接促成了本国金融中心的国际化，具有成熟成功的参考价值。

      历史的纵览提供了国际金融中心建设的若干宝贵经验：国家经济强大的经济实力、工业生产能力是国际金融中心发展的根基；货币的国际化程度和离岸金融市场的发展对国际金融中心的发展至关重要；而自身的功能演进也是国际金融中心发展的必备条件。

      从发展的视角看，“一带一路”战略下上海国际金融中心的比较优势正呈现方兴未艾的势头。上海从所处的地理和经济区位条件方面，从经济发展的水平方面，从金融市场的建设方面，从法律法规的制定方面都具有明显的比较优势，而中国良好的政治环境和当前“一带一路”的重要历史机遇也为上海建设国际金融中心提供了前所未有的优势条件。

      毫无疑问，上海国际金融中心的定位将根源于她在“一带一路”战略下的承载功能。首先，作为国际金融中心，满足“一带一路”国家战略实施过程中金融需求是其基本定位。除此以外，上海国际金融中心还应当承载城市集群的功能，服务业中心、制造业中心、科技创新中心和人文交流合作中心的功能。

       同样需要认识的是，中国（上海）自由贸易区的建设、人民币国际化战略以及金融小多边主义战略对上海国际金融中心建设的重要推动作用。上海自贸区通过扩大上海对外开放的程度，加强上海国际金融中心同世界金融市场的联系；人民币国际化战略通过促进金融市场开放度的提高，促进金融市场功能的增强，提升上海国际金融中心的竞争力；通过金融小多边主义与“一带一路”的联动效应，增强上海国际金融中心与周边国家金融市场的互动，有助于上海国际金融中心国际化能力的提高和速度的提升。

       令人感到鼓舞的是，上海国际金融中心的建设已经为“一带一路”战略的实施做出了重要的贡献，但是她所肩负的时代重任却要求她站在更高的起点上，对“突破口”做出更重要的战略决策。

       《上海国际金融中心建设服务“一带一路”战略研究》是由上海财经大学协同创新中心科研项目（2015110370）资助，上海财经大学微观金融创新与资源配置效率研究学科建设团队、上海市金融信息技术研究重点实验室连续追踪研究的一项系列成果。

       本书由上海财经大学的杨晔博士任组长，她主持了报告的写作大纲及初稿的审阅和讨论工作。本书的主要撰写人员有杨晔博士、计小青博士、吴丽娜博士、汪璇硕士、曹翀硕士、张梦薇硕士、刘霞硕士。其中，第一章至第四章由杨晔、吴丽娜撰写；第五章由杨晔、吴丽娜、汪璇撰写；第六章由计小青、曹翀撰写；第七章由计小青、张梦薇撰写；第八章由计小青、刘霞撰写；第九章由计小青撰写。最后由杨晔进行总纂和定稿。

       杨 晔

2     015年12月30日

第一章 “一带一路”下上海国际金融中心建设的发展态势 1

第一节 上海国际金融中心的建设概况 1

一、上海金融业发展历程 1

二、上海金融中心建设的实践与进展 3

第二节 “一带一路”与上海国际金融中心建设 5

一、“一带一路”战略的提出及主要内容 5

二、“一带一路”下加快中国国际金融中心建设的必要性 6

三、“一带一路”对上海金融中心建设的战略意义 10

第三节 “一带一路”战略下上海国际金融中心建设的机遇和挑战 13

一、“一带一路”战略下上海国际金融中心建设的机遇 13

二、“一带一路”战略下上海国际金融中心建设的挑战 17

第二章 全球性金融中心的规模经济、范围经济和聚集经济 22

第一节 国际金融中心发展概述 22

一、金融中心早期的发展历程 22

二、全球金融中心体系 25

第二节 国际金融中心对全球经济发展的作用 31

一、国际金融中心的聚集作用 31

二、金融中心的辐射作用 33

三、金融聚集与金融辐射关系及其转化 33

四、国际金融中心对经济的影响 34

第三节 形成国际金融中心的基本要素 35

一、区位条件因素 35

二、经济状况因素 36

三、金融市场状况 38

四、法规制度因素 38

五、政治环境和历史机遇 39

第三章 世界典型全球金融中心建设的国际经验借鉴 41

第一节 三大全球性国际金融中心的发展经验 41

一、伦敦成为全球国际金融中心的发展经验 41

二、纽约成为全球国际金融中心的发展经验 44

三、东京成为全球国际金融中心的发展经验 48

第二节 英美日经验对上海的启示 53

一、强大的经济实力作为国际金融中心的发展根基 53

二、国际金融中心与“世界工厂”存在密切联系 54

三、货币地位在国际金融中心的建设中至关重要 55

四、离岸金融市场能够促进国际金融中心的建设 56

五、金融中心的功能的不断演进是建设国际金融中心的要求 57

六、国际金融中心的建设离不开政府的支持作用 57

第四章 “一带一路”战略下上海国际金融中心的比较优势 60

第一节 区位优势 60

一、地理区位优势 60

二、文化区位优势 61

三、经济区位优势 61

第二节 要素优势 62

一、资本聚集优势 62

二、人才聚集优势 63

三、科技创新优势 64

第三节 产业优势 66

一、产业结构优势 66

二、产业发展优势 67

三、产业集群优势 68

第四节 机制优势 70

一、经济政策优势 71

二、制度创新优势 74

三、先行先试优势 78

第五章 “一带一路”战略下上海国际金融中心的定位 81

第一节 “一带一路”战略下上海国际金融中心的承载功能 81

一、承载城市集群功能 81

二、承载服务业中心功能 82

三、承载制造业基地功能 84

四、承载交通枢纽功能 86

五、承载科技创新中心功能 88

六、承载人文合作交流中心功能 89

第二节 上海国际金融中心在“一带一路”战略中的定位 90

一、上海在“一带一路”战略中的定位和突破口 90

二、上海国际金融中心在“一带一路”战略中的定位 93

第六章 自由贸易区、“一带一路”与上海国际金融中心建设 96

第一节 自由贸易区 96

一、简介 96

二、上海自贸区的经济发展状况 96

三、自由贸易区的制度建设 98

四、上海自贸区深化改革的创新点 104

第二节 “一带一路”战略 105

一、“一带一路”战略简介 105

二、“一带一路”的概念由来 106

三、战略意义 107

四、战略规划 109

五、“一带一路”路线 114

六、“一带一路”战略意义 115

七、“一带一路”将改变中国经济格局 116

第三节 自由贸易区与上海国际金融中心建设 118

一、自贸区助推上海国际金融中心建设 118

二、自贸区金融改革与上海国际金融中心建设 119

三、自贸区对上海国际金融中心的促进作用 122

第四节 自由贸易区、“一带一路”战略与上海国际金融中心建设 124

第七章 人民币国际化、“一带一路”战略与上海国际金融中心建设 127

第一节 人民币国际化概述 127

一、货币国际化的利弊分析 127

二、人民币国际化的发展进程及现状 129

三、人民币国际化现存的障碍 134

第二节 人民币国际化与“一带一路”战略 134

一、人民币国际化与一带一路战略的内在一致性 135

二、人民币国际化是一带一路战略的重要前提 136

三、一带一路助推人民币国际化 139

四、一带一路给人民币国际化带来的风险 142

五、如何更好发挥人民币国际化与一带一路互促作用 143

第三节 人民币国际化与上海国际金融中心建设 144

一、上海国际金融中心建设历程 144

二 国际金融中心建设与本币国际化之间密切相关 146

三 人民币国际化是上海国际金融中心建设的历史性机遇 148

四 上海国际金融中心的建设为人民币国际化提供可靠支持 150

第四节 上海国际金融中心建设在人民币国际化进程中服务一带一路战略 154

一 推动贸易投资便利化，服务“一带一路” 154

二 构筑扶持“一带一路”战略金融政策体系，为“一带一路”战略提供金融支持 155

三 发挥风险管理作用，为参与“一带一路”建设企业提供避险工具 155

第八章 中国的金融小多边主义与“一带一路”战略和上海国际金融中心的建设 157

第一节 中国的金融小多边主义 157

一、金融小多边主义的含义 157

二、中国参加金融小多边主义的目的 158

三、中国的小多边主义和多边金融机构——以亚投行和金砖银行为代表 159

第二节 中国的金融小多边主义与一带一路战略 167

一、“一带一路”战略 167

二、亚投行与一带一路 171

第三节 中国金融小多边主义与上海国际金融中心 174

一、上海国际金融中心建设战略 174

二、 金砖银行与上海国际金融中心的建设之间的关系 181

第四节 中国金融小多边主义、一带一路与上海国际金融中心的建设 184

第九章 上海国际金融中心建设服务“一带一路”战略的突破口与政策建议 186

第一节 上海国际金融中心建设服务“一带一路”战略的突破口 186

一、在人民币的国际化的进程中发挥更大的作用 187

二、进一步完善自贸区建设 189

三、进一步促进上海国际金融与航运中心的建设 190

四、大力发展各种私募投资方式 191

五、发展境外投资“先行先试”的优先试点 193

六、完善金融基础设施建设 194

七、完善金融体系的建设 196

八、建设金融风险预警系统 197

九、大力发展航运金融市场 197

十、金砖银行将成为推动上海国际金融中心建设的新引擎 199

十一、针对性的培养“一带一路”战略所需要的金融人才 200

第二节 上海国际金融中心建设服务“一带一路”战略的政策建议 201

一、上海国际金融中心建设服务“一带一路”国家战略的基本原则 201

二、上海国际金融中心建设服务“一带一路”国家战略的政策建议 201

参考文献 205

      一、“一带一路”战略的提出及主要内容

      “一带一路”（“the Belt and Road”Initiative）是丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的简称。具体来说，“一带”（“Silk Road Economic Belt”）指的是“丝绸之路经济带”，通过陆路通道，以沿线的中心城市为支撑，以重点经贸产业园区为合作平台，共同打造新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛等国际经济合作走廊；而“一路”（the “21st Century Maritime Silk Road”）指的是“21 世纪海上丝绸之路”，是以重点港口为节点，共同建设通畅安全高效的运输大通道。

      2013 年 9月，习近平总书记在访问哈萨克斯坦时首次提出共同建设“丝绸之路经济带”，同年10月，习近平在印度尼西亚发表演讲时第一次倡议共建 21 世纪“海上丝绸之路”。随后，在《全面深化改革若干重大问题的决定》、2013 年和 2014 年中央经济工作会议、 2014 年《政府工作报告》等重要文件和大会中反复提及。

       在2015年3月所举办的博鳌亚洲论坛上，国家发展改革委、外交部和商务部三部委联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。提出在恪守联合国宪章的宗旨和原则，遵守和平共处五项原则的基础上，坚持开放合作、坚持和谐包容、坚持市场运作、坚持互利共赢四个原则。

       “一带一路”的合作重点在于通过沿线各国资源、经济的互补性，充分合作，促进共同发展，加强“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通”（以下称为“五通”）这五个方面的合作。

       二、“一带一路”下加快中国国际金融中心建设的必要性

      （一）“一带一路”战略对金融业发展有强烈需求

       作为 “五通”之一的“资金融通”是“一带一路”建设中的支撑。在“一带一路”的战略实施过程中，金融业需要发挥保障作用，连接“一带一路”中的各个重要环节，为各种建设项目提供资金融通和资金支持，并且降低项目的风险性。因此可以说，“一带一路”战略的顺利实施对金融业的发展有着强烈需求。具体的来说，金融业的支持表现在三个方面：

       1.政策性金融和互联网金融，为“一带一路”打开通道

       “一带一路”的建设涉及不同的国家、地区，不同的项目和不同的风险程度，其建设过程具有较大的不确定性，而“一带一路”的建设项目由具有资金需求大，周期长的特点。此时政策性金融就充当了开拓者的角色。

       政策性金融是一种特殊的金融手段和资金融通行为，它的目的是为了实现国家特殊的政策目标，配合特定的社会经济发展政策，以国家信用作为基础，使用特殊的融资方式，按照国家法规开设的业务、设置经营对象，采取优惠性的存贷款利率。相较于普通的商业金融将利润最大化是为首要目标，政策性金融更强调于在国家政策的指导下，整合体制资源，从而实现推进制度建设，保证政策目标的完成。正是基于这一特殊定位，政策性金融可以作为“一带一路”建设中的排头兵。一方面，根据“一带一路”战略的制度设计，政策性金融的先期投入可以确保金融支持的发展方向；另一方面，政策性金融可以弥补商业金融在“一带一路”沿线的大型建设项目中的投入不足，为基础设施、产业发展等重大项目提供金融合作。

       作为一种创新的金融模式，互联网金融是一个结合了传统金融和互联网科技的新兴金融。它利用了自身特有的成本低、方便快捷等优势可以不断地丰富金融产品，创新金融工具，扩展金融服务范围，形成全新的金融平台和合作领域。因此，在“一带一路”的建设中，互联网金融可以充分发挥其创新能力，提供有效的金融支持。一方面，其高效、便捷的支付特点，可以通过金融创新的方式推动“一带一路”沿线经济体的贸易升级；另一方面，通过互联网金融的方式，可以加强“一带一路”沿线经济体的金融机构的互动，从而在金融和贸易方面形成互补，相互促进。

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