本书从权益的极端风险和风险的模糊性角度出发，探讨了权益收益的不确定性对债券信用利差的影响。本书遵循“研究背景-文献综述-理论逻辑-实证检验-政策建议”的思路，先介绍研究背景、研究意义、相关文献以及研究的理论逻辑，接着将权益收益的不确定性区分为权益的极端风险和风险的模糊性两个因素，然后在控制权益波动率风险等的基础上，分别检验权益的尾部风险和权益的波动率模糊性对债券信用利差的影响；此外，本书综合考虑了权益的极端风险和风险的模糊性，将它们联合起来做了一系列可靠的稳健检验；最后总结本书研究结果，并提出政策建议。