场外衍生品市场作为金融市场的重要组成部分，在优化金融资源供给、服务实体经济发展、提升市场风险管理水平、扩大金融领域开放等方面均可以发挥积极作用，助力金融为经济社会发展提供高质量服务。我国场外衍生品业务自20世纪90年代起步后取得了长足的进步，但参照国际市场经验仍然有巨大的发展空间。大部分市场投资者、证券从业人员对于场外衍生品业务还处于初步接受了解阶段，在业务模式、交易结构、应用场景等方面，还需要进一步系统全面的学习和理解。本书在填补行业空白的同时，也为广大市场投资者和从业人员提供了一份内容详实、案例丰富、可读性强的场外衍生品业务参考资料，方便不同专业程度的读者学习借鉴。

站在金融强国建设的历史方位，场外衍生品既是服务实体经济的创新引擎，更是参与管理风险的战略工具。我们期待本书化作一盏明灯，照亮从业者的实践之路，推动衍生品从交易工具向解决方案升级；开启一扇窗，温暖社会公众的认知之途，化解谈衍生品色变的舆论误区；架起一座桥，助力监管与市场的良性互动，为中国特色现代金融体系注入活力。当更多人理解衍生品风险管理而非风险投机的本质时，当工具创新与认知提升同频共振时，中国金融必将在守正创新中行稳致远。

目录
知识篇
第 1 章场外衍生品概述 · 3
1.1全球场外衍生品的历史与现状 3
1.2场外衍生品的基本功能 ··14
1.3场外衍生品在我国资本市场中的定位 ··16
第 2 章境内证券期货业衍生品监管、法律框架及市场格局 20
2.1场外衍生品监管机构和自律组织的相关职责 ··20
2.2交易商的分类分级要求 ··23
2.3投资者适当性要求 ··25
2.4我国场外衍生品交易主协议种类和区别··27
2.5我国衍生品市场基础制度及设施 ··32
第 3 章互换 36
3.1互换介绍 ··36
3.2互换的类型 ··36
3.3收益互换 ··41
3.4利率互换 ··46
3.5信用违约互换 ··52
3.6外汇掉期 ··56
3.7货币掉期 ··62
3.8互换的业务流程及风险防控措施 ·67
第 4 章场外期权 71
4.1场外期权介绍 ··71
4.2场外期权市场的参与者和挂钩标的要求··77
4.3场外期权基础结构和要素··80
4.4交易商开展场外期权业务的商业模式 ··121
4.5场外期权的风险124
4.6我国场外期权市场发展状况 ··132
4.7全球场外期权市场发展状况134
4.8场外期权的风险度量与定价模型 ··139
第 5 章远期 ·176
5.1远期介绍 176
5.2利率远期 176
5.3外汇远期 180
5.4债券远期185
专题篇
专题一结构化产品··191
1.什么是结构化产品 ·191
2.结构化产品和场外衍生品的关系 ·192
3.结构化产品种类 ·193
4.结构化产品要素 ·195
4.1投资者适配性 ·195
4.2挂钩标的资产 ·196
4.3本金保障安排 ·197
4.4收益支付方式 ·197
4.5提前终止安排 ·198
4.6内嵌期权结构 ·199
4.7常见结构化产品结构示例介绍 ·199
5. 结构化产品的估值介绍 ·214
6. 香港结构化产品的主要特点 ·216
专题二交易者篇··218
1. 产业机构 ·219
1.1套期保值对冲原材料价格波动风险 ·219
1.2套期保值对冲产成品价格波动风险 ·220
2. 商业银行 ·222
2.1银行自营 ·222
2.2银行金融产品 ·222
3. 基金子公司 ·225
4. 证券公司及其子公司 ·226
4.1证券公司自营 ·226
4.2资产管理业务 ·228
5. 期货公司及其风险管理公司 ·229
5.1期货公司及其资管 ·229
5.2期货风险管理公司 ·230
6. 私募基金 ·232
6.1股票策略 ·232
6.2期货策略 ·235
6.3固定收益策略 ·235
6.4宏观对冲策略 ·235
7. 其他机构（企业、非持牌机构） ·237
7.1汇率管理需求 ·237
7.2股权管理需求 ·238
7.3理财与市场投资需求 ·239
专题三证券公司场外衍生品 + 业务篇 · 240
1. 场外衍生品 + 财富管理 · 240
1.1场外衍生品在财富管理业务中的应用 ·240
1.2海外发展情况 ·241
1.3国内发展情况 ·242
1.4案例介绍 ·243
2. 场外衍生品 + 投资银行业务 246
2.1场外衍生品在投资银行业务中的应用 ·246
2.2海外发展情况 ·248
2.3国内发展情况 ·252
2.4案例介绍 ·252
3. 场外衍生品 + 国际业务 254
3.1场外衍生品在国际业务中的应用 ·254
3.2国内发展情况 ·255
3.3案例介绍 ·256
参考文献·· 258
后记·· 265