董事会成员的风险指南_戴维· R.柯尼格_9787504777553

企业的存在就必须承担风险, 这毋庸置疑。事实上, 所有企业或者是机构组织的存在都必须承担风险。在任何时刻, 当我们为了达到某一种目的或者是为了完成某一个目标而聚集在一起的时候, 我们就承担了风险。如果我们不承担任何风险, 就无法超越现状。实际上, 当创新、竞争和缺乏热情的客户正在缓慢地蚕食掉我们今天所享有的优势的时候, 不承担风险是注定要走向失败的。

你很可能听到过这样的一种说法, 即风险与机遇是同一枚硬币的正反两面。我认为这一说法是错误的。当我们把风险作为损失而机遇作为获利来考虑时, “风险” 被赋予了一种负面的色彩。当风险被简单地视为负面的东西时, 对于风险负面的思维框架, 直接地影响到了我们有关风险的决策过程。一旦一个东西被赋予了负面的思维框架, 那么这个东西就被置于需要回避的地位, 于是许多人固有的偏见意识也由此而产生。我们都知道, 如果风险总被视为是负面的东西, 我们就无法做出有关承担风险的最优决策。这既是人类的本性, 也是我撰写这本书的原因之一。好的企业会信心十足地承担风险。那么我们在治理公司时, 也必须以负责的态度和理智的方式来承担风险, 这种公司治理模式将会帮助我们增强经营公司的信心。如果你还没有达到这样一种境界, 这本书应该能够帮助你开始朝这个方向迈进。这本书要讨论的内容并不是风险管理, 因为风险管理只是告诉你公司中的有关人员具体应该如何去做。而这本书要讨论的内容是如何帮助董事会以及每一位董事会成员更好地治理一家公司以及承担风险的决策
过程, 即怎样做才能够更好地来追求你和你的高级行政管理层所确定的战略目标。本书简明扼要、实用性强、起帮助作用并富有成效。这不会是你读到的最后一本有关上面所涉及的内容的书, 但希望是你能够读到的概述全面的第一本书, 它有助于在董事会层面承担风险的决策讨论过程中建立起一种共同的语言。正是出于这样一个原因, 董事会的每一个成员都应该来读一下这书。
这本书就好比一个旅行指南, 它不会具体地告诉你某一家博物馆里所有可以参观的内容, 但是它会提示你在旅途上有哪些重要的博物馆是一定不要错过的。当你读完这本书之后, 在书的结尾处会引导你去看一个线上的参考资料网站, 在那里你可以找到基于本书中所讨论过的全部内容的更多信息。在那个网站上, 你可以找到其他的董事会成员、公司高级行政管理层人员和意见领袖人物就 “作为受托人, 怎样做才最行之有效” 的讨论。如果你想对于本书中所介绍的概念与内容做更深入的了解, 该网站还推荐了几本相关的参考书籍, 其中也包括我所撰写的第一本书, 即《治理的重新构想: 组织设计、风险与创造价值》。在书里对于我所倡导的网络型和分布式的公司治理模式进行了更加详细的阐述和讨论。更重要的是, 这本书也是与复苏有关的。面对新冠肺炎疫情在全球的蔓延, 我们经济生活的诸多方面, 甚至于一些企业的全部经济活动都被冻结了。目前的焦点是怎样做才能够在大众医疗健康和经济继续向前发展之间找到恰当的平衡。在董事会层面如何考虑和对待风险都将会直接地影响到企业怎样才能够迅速地从这次健康危机中复苏, 特别是目前的这个健康危机也正在迅速地转化成为一个社会的和经济的危机。当我们踏上征程去了解如何才能够更好地承担风险时, 我们首先必须对于风险一词的含义有一个共同的理解。换句话说, 如果风险不仅仅是损失的话, 我们应该如何看待风险? 特别是当大多数人仍然是戴着负面的有色眼镜来看待风险的情况下, 有关风险的讨论应该在一个什么样
的思维框架下展开?什么样的风险是应该由董事会来考虑的? 董事会在考虑风险时应该采取什么样的方式才能够增强自身的作用, 以便更好地实现我们的目标?为了支持董事会, 我们应该在公司中部署什么样的公司治理架构?最后, 这种新的对风险的理解和对风险治理的认识, 如何才能够帮助我们不断地为那些需要或者是希望得到我们帮助的人们改进所提供的服务? 如果你是一个提供人道主义服务的非营利性慈善机构的董事会成员, 那么这个问题在新冠疫情暴发期间就显得尤其重要, 因为对于你们所提供的服务的需求可能大大增加了, 而与此同时应对这些需求的财务资源或许正在不断减少。董事会成员会很自然地考虑他们所服务的公司的未来价值, 公司的未来价值或许上升、或许下降, 也可能会在原地徘徊。而这个未来价值实际上是由他人来决定的。风险是对于公司未来可能变化的价值分布的一种描述, 它完全取决于公司承担风险所做出的选择与决策。但是, 并不是所有的董事会成员都会自觉地意识到外界对你公司的印象在确定你公司的未来价值时所起的关键作用。然而, 这恰恰就是我们将要在这本书中通篇讨论的。我们的公司承担风险的结果并不是简单地像扔硬币那样是一个对称的分布, 即好的结果与坏的结果会以同等的概率出现。恰恰相反, 我们作为承担风险的公司治理者的职责就是要创造这样一种环境, 使得公司承担风险的能力有更大的可能性增加, 而不是减少公司的未来价值。这也是本书作者撰写这本书的初衷。希望你不仅仅是阅读它和分享它, 还能够在治理公司的过程中应用它。我们的目标是为你的公司的未来价值创造一种正偏态分布①。无论你从事的是哪一种行业的工作, 这样的追求是非常可贵的。① 偏态分布是一个描述随机数据的观测结果或者是预测结果的统计名词, 它不同于对称的正态分布。这种不对称的偏态分布既可以是正偏态的, 也可以是负偏态的。如果你对于偏态分布这个统计名词并不熟悉, 在本书的附录里可以找到有助于了解它的示意图以及它对于你公司的重要意义。

第一章风险的含义
在我们的董事会要就风险开展一个富有成效的讨论之前, 董事会成员对于风险的定义能有一个共同的理解是十分重要的。在阅读本书之前, 如果在董事会里进行一次民意调查, 你就很有可能发现大多数的董事会成员都会认为风险是潜在的损失, 或者风险是对于未来的不确定性。虽然这两种观点都不算错, 但是它们也不完全对, 因为这两种观点所遗漏掉的内容使得你无法充分地了解你公司承担风险的全部潜力。在这一章中, 我们首先来谈一下有关风险的两种定义, 即损失和不确定性。实际上是很容易理解的, 因为它们太常见了。然后我们还会以几种不同的方式来重新定义风险。这样做是为了我们可以用像讨论资本投入、市场营销策略, 以及公司绩效等同样的方式来讨论风险。我们通过改变思维方式来统一对风险的认识, 风险与公司的未来价值相关, 而公司的未来价值既有可能上升也有可能下降, 但是公司未来价值上升和下降的概率是不相同的。提高公司的未来价值就是我们努力工作的目的所在, 而要做到这一点是一定要承担风险的。风险作为损失好了, 首先让我们把风险看作损失。设想一下在两个建筑物之间有005一根绷得很紧的绳索。踩着这根绳索从一个建筑物走到另外一个建筑物是一件十分危险的事情, 因为一不小心跌下去就有可能一命呜呼。同样的道理, 闭着眼睛过马路是十分危险的, 喝臭烘烘的水也是十分危险的。简言之, 你大概不会冒险地去做上面所提到的三个例子中的任何一件事情, 因为你对于健康受损的恐惧会一下子制止你的冒险行为, 或者会促使你去采取规避风险的行动。恐惧会触发我们 “不战即逃” 的本能反应, 同时也会关闭我们理性思维与推理的 “功能”, 因为这一部分的大脑反应原本就比较缓慢。一旦我们遇到真正的危险并需要马上做出决定的时候, 我们不愿任何东西来延缓我们的决策过程!在下面的一章里, 我们会了解更多有关这方面的内容, 因为在某些情况下, 关闭理性推理而做出本能的反应是可取的。但是, 在大多数的
情况下, 负面思维下的任何选择, 都会以一种无益的方式改变公司最终做出的决定, 例如 “如果我们这样做的话就可能损失三百万美元”。获得诺贝尔奖的行为经济学家和心理学家都已经反复地论证了这种带有偏见的负面思维方式对于决策结果所产生的巨大影响。在本书下面的章节里, 我们将会继续讨论如何才能够战胜这种带有偏见的负面思维方式。当董事会在考虑动用公司所有形式的资本的长期战略时, 我们希望尽可能地保持清醒的头脑, 而不希望由于一些已知的偏见而造成董事会做出错误的判断。因为, 你、我和其他很多今天生活在世界上的人都是进化论的产物, 所以这种本能的生理反应在我们的有生之年是难以改变的。因此,
在任何由于人类的本能而影响到我们公司未来价值的情况下, 我们都需要解决好这个问题, 包括在公司董事会的会议上。任何人都不应该让恐惧来主宰对于商务计划的投票。

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