能源与电力分析年度报告系列 2018 世界电力行业跨国投资分析报告_国网能源研究院有限公司_9787519826505

本报告是能源与电力分析年度报告系列之一，主要分析了世界电力行业跨国投资整体情况，分别针对欧洲、美洲、亚洲、大洋洲和非洲，从电力行业跨国投资特点，重点国家电力行业投资环境和典型投资案例等方面展开分析；研究中国、欧美和日本电力企业跨国投资特点，并对中国与一带一路国家电力合作进行了专题分析。

国网能源研究院多年来紧密跟踪世界电力行业跨国投资动态和投资趋势、不同地区电力行业跨国投资环境和重要交易案例、国内外主要电力企业跨国投资特点等,形成年度分析报告,为政府部门、电力企业和社会各界提供有价值的决策参考和信息。中国电力企业国际化进程正在加快。国内主要电网企业、发电企业发挥技术、资金、管理等方面优势,在海外开展了存量电力资产并购、电力绿地投资等业务,海外资产规模快速增长,已经成为国际电力行业重要的跨国投资者。中国电力企业跨国投资整体上保持了较好的投资收益,对促进企业高质量发展发挥了重要作用,也为改善当地基础设施、提升当地营商环境、提高当地民众生活水平做出了贡献。随着一带一路建设的深入推进,中国电力企业跨国投资将会进一步扩大规模、提升质量,在国际电力行业的影响力将进一步提升。当前,世界电力行业跨国投资面临复杂形势。第一,投资壁垒加剧。近年来贸易和投资保护主义日趋严重,电力行业作为关系国计民生的重要基础设施行业,欧美国家以国家安全、反垄断等借口加强了对电力行业跨国投资的审核。第二,竞争压力增大。作为公用事业行业,电力行业投资收益相对稳定,在当前世界范围内货币流动性充足的背景下,电力资产吸引了各类投资者的关注,优质资产溢价较高。第三,市场环境更加复杂。新能源、储能、微电网、需求侧响应、电动汽车充换电、综合能源服务等新技术、新业态不断涌现,商业模式不断创新,对投资者市场分析能力提出了更高要求。在这样的形势下,持续跟踪、系统分析世界电力行业跨国投资的最新进展和发展趋势,可以为中国电力企业深入了解投资环境、把握市场机遇、管控投资风险、提升国际化经营水平提供重要参考。为此,本报告对2017年至今全球电力行业跨国投资最新动态进行跟踪,对世界主要地区的电力投资环境和典型案例进行梳理,对主要电力企业跨国投资情况进行分析,并对一带一路沿线国家电力合作进行专题分析。本报告共分为7章。第1章对世界电力行业跨国投资整体情况进行了分析,梳理了电力行业最新投资进展和各区域投资动态;第2~5章分别针对各地区的特点,从电力行业跨国投资概况、投资环境和投资案例三个方面进行分析;第6章对中国、欧美和日本主要电力企业的跨国投资情况进行了分析;第7章对中国与一带一路沿线国家电力合作的现状、趋势、政策和重点领域进行了专题研究。本报告中概述、第5~7章由高国伟主笔;第1章和第2章由徐杨主笔;第3章由冯昕欣主笔;第4章由赵天主笔。全书由马莉、高国伟统稿。李晓冬、张高、孙玉萍、王仪浦、怀允博、那兴宇等实习生协助整理了部分数据资料。限于作者水平,虽然对书稿进行了反复研究推敲,但难免仍会存在疏漏与不足之处,恳请读者谅解并批评指正! 编著者 2018年11月

前言
概述 ………………………………………………………………………………… 1
1 世界电力行业跨国投资整体情况分析 ……………………………………… 6
1.1 世界跨国投资整体情况分析 ………………………………………… 7
1.1.1　投资概况 ……………………………………………………… 7
1.1.2　重大政策动态 ………………………………………………… 9
1.2 电力行业跨国投资整体情况分析 …………………………………… 11
1.2.1　2017年以来电力跨国并购总体情况 ……………………… 11
1.2.2　2017年以来各区域电力跨国投资特点 …………………… 15
1.3 电力行业跨国投资趋势研判 ………………………………………… 17
2 欧洲电力行业跨国投资分析 ………………………………………………… 19
2.1 欧洲电力行业跨国投资概况 ………………………………………… 20
2.2 欧洲重点国家电力行业投资环境分析 ……………………………… 26
2.2.1　德国 ………………………………………………………… 26
2.2.2　法国 ………………………………………………………… 29
2.2.3　意大利 ……………………………………………………… 32
2.2.4　西班牙 ……………………………………………………… 35
2.3 欧洲电力行业跨国投资典型案例分析 ……………………………… 37
2.3.1　英国 Centrica收购电力需求响应服务商 ………………… 37
2.3.2　意大利 Enel并购美国储能企业 …………………………… 38
2.3.3　法国Engie并购综合能源服务公司 EPS ………………… 38
3 美洲电力行业跨国投资分析 ………………………………………………… 39
3.1 美洲电力行业跨国投资概况 ………………………………………… 40
3.2 美洲重点国家电力行业投资环境分析 ……………………………… 44
3.2.1　美国 ………………………………………………………… 44
3.2.2　墨西哥 ……………………………………………………… 48
3.2.3　巴西 ………………………………………………………… 52
3.2.4　阿根廷 ……………………………………………………… 56
3.2.5　智利 ………………………………………………………… 58
3.3 美洲电力行业跨国投资典型案例分析 ……………………………… 61
3.3.1　中国国家电网公司收购巴西 CPFL电力公司……………… 61
3.3.2　加拿大第一电力公司收购美国 Avista能源公司 ………… 62
3.3.3　加拿大资产管理公司Brookfiled 收购美国
SunEdison子公司…………………………………………… 62
3.3.4　加拿大 AES公司收购美国新能源企业 FTP Power ……… 63
3.3.5　湖北能源集团收购秘鲁水电站 …………………………… 63
4 亚洲和大洋洲电力行业跨国投资分析 ……………………………………… 64
4.1 亚洲和大洋洲电力行业跨国投资概况 ……………………………… 65
4.2 亚洲和大洋洲重点国家电力行业投资环境分析 …………………… 69
4.2.1　印度 ………………………………………………………… 69
4.2.2　巴基斯坦 …………………………………………………… 71
4.2.3　马来西亚 …………………………………………………… 75
4.2.4　澳大利亚 …………………………………………………… 77
4.2.5　沙特阿拉伯 ………………………………………………… 79
4.3 亚洲和大洋洲电力行业跨国投资典型案例分析 …………………… 81
4.3.1　长江基建集团收购澳大利亚 Duet Group ………………… 81
4.3.2　全球基础设施投资基金(GIP) 牵头收购新加坡
Equis Energy公司…………………………………………… 82
4.3.3　麦格里基金联合收购 Endeavour Energy股权 …………… 83
4.3.4　周大福收购澳大利亚能源企业 Alinta Energy …………… 84
5 非洲电力行业跨国投资分析 ………………………………………………… 85
5.1 非洲电力行业跨国投资概况 ………………………………………… 86
5.2 非洲重点国家电力行业投资环境分析 ……………………………… 92
5.2.1　埃及 ………………………………………………………… 92
5.2.2　肯尼亚 ……………………………………………………… 95
5.3 非洲电力行业跨国投资典型案例分析 ……………………………… 98
5.3.1　日本政府出资60 亿美元支持非洲电力行业
绿地投资 …………………………………………………… 98
5.3.2　英国CDC 投资集团并购赞比亚Copperbelt
能源公司 …………………………………………………… 99
5.3.3　挪威投资基金收购 rAREH 公司 14%的股权 …………… 100
5.3.4　法国 Engie能源集团并购非洲能源服务公司 …………… 101
6 世界主要电力企业跨国投资分析 ………………………………………… 102
6.1 中国电力企业跨国投资分析 ……………………………………… 103
6.1.1　中国电力企业跨国投资整体情况 ………………………… 103
6.1.2　国家电网公司跨国投资分析 ……………………………… 103
6.1.3　南方电网公司跨国投资分析 ……………………………… 105
6.1.4　三峡集团跨国投资分析 …………………………………… 107
6.1.5　国家电力投资集团跨国投资分析 ………………………… 108
6.1.6　大唐集团跨国投资分析 …………………………………… 109
6.2 欧美电力企业跨国投资分析 ……………………………………… 110
6.2.1　欧美电力企业跨国投资整体情况 ………………………… 110
6.2.2　EDF跨国投资分析 ………………………………………… 111
6.2.3　National Grid跨国投资分析 ……………………………… 113
6.3 日本电力企业跨国投资分析 ……………………………………… 114
6.3.1　日本电力企业跨国投资整体情况 ………………………… 114
6.3.2　J Power 跨国投资分析…………………………………… 115
6.3.3　JERA跨国投资分析 ……………………………………… 116
7 专题:中国与一带一路沿线国家电力合作分析 …………………… 117
7.1 一带一路沿线国家电力发展现状及趋势 ……………………… 118
7.1.1　发展现状 …………………………………………………… 118
7.1.2　发展趋势 …………………………………………………… 125
7.2 中国对外投资及一带一路合作政策动态 …………………… 128
7.3 中国与一带一路沿线国家电力合作重点领域 ……………… 130
7.3.1　电力产能合作 ……………………………………………… 130
7.3.2　核电投资运营 ……………………………………………… 132
7.3.3　电网互联互通 ……………………………………………… 136
参考文献 ………………………………………………………………………… 141

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