证券交易杀机四伏，证券法规玄机四伏。证券市场是金融豪强称雄的王国，各路策士、术士、直士出没，呼朋唤友，招降纳叛，风云奔走。《股市荒原》叙述股市的故事，破译法规条文，台前台后、场内场外，娓娓道来，从容不迫，入木三分。作者笔锋犀利，轻剑搏击，刺开股市的层层重帷。长虹贯日、彗星袭月，《股市荒原》有这个意思。

荒原之上，群雄逐鹿；股市之中，豪强争利；强者何去何从？弱者如何生存？《股市荒原》为你解开资本市场的玄机与奥妙。

朱伟一，中国政法大学教授，南京大学本科，美国哥伦比亚大学法学院 J.D.，曾在中国证监会法律部工作，著有《证券法》《法学院》和《听风听雨》。

一、什么是证券？

证券定义是证券法的首要问题。游戏股市、游戏法律、游戏投资者从这里开始。

二、投资银行业务：发行和并购

证券公司别名投资银行（investment bank）。投资银行业务则特指证券发行和并购业务。

三、资产管理

资产管理形式多样，是华尔街银行获利的主要来源。证券投资基金是资产管理的主要形式，由证券公司所属的资产管理公司以及另立门户的资产管理公司管理。

四、交易

交易是欧美证券公司和银行收入的重要来源。交易中的股票回购和自营业务与内幕交易和市场操纵结伴而行。

五、证券交易所与证券交易场所

如果欧美证券市场是金融乱世，证券交易所和证券场所就是豪强割据的藩镇。

六、内幕交易

证券市场就是内幕交易。

七、华尔街银行

华尔街银行是证券市场的豪强。

八、华尔街人物志

华尔街银行是美国证券市场的豪强，由一批叱咤风云的枭雄所把持。这些枭雄很多是曹操、曹孟德式的人物，其人生指南是宁可我负天下人，不可天下人负我。

九、网络公司

网络技术公司是证券市场的新贵，证券市场的整个格局也因其而改变。

十、中介机构

中介机构为金融机构和金融机构发行或销售的金融产品提供背书。要求中介机构发挥监管机构的作用是强人所难。

十一、公司治理

公司治理是证券法与公司法重叠之处，也是证券法蚕食公司法之处，至少特拉华州法官是这样认为的。

十二、监管机构

从理论上说，证券监管机构是为了保护投资者而设立的。但现实中，监管机构大多是策应和掩护金融机构。

十三、监管机构人物志

真可耻，我们对善恶都无动于衷……在权势面前，我们是一群可鄙的奴才。（《沉思》，莱蒙托夫）在华尔街的豪强目前，美国监管者是一群可鄙的奴才。

十四、监管方式

和解是美国的主要监管方式。

十五、央行妾身不明

作为美国的央行，美联储有监管华尔街银行的职责。金融危机之后，美联储又忙于量化宽松（稀释美元的委婉语），为华尔街输血打气。

十六、资本市场是一种文化

从全球范围看，证券市场最发达的两个国家是美国和中国，也可以说是中国和美国，或者是排名不分先后。从历史上看，犹太人和华人的财产易主最为频繁，但这两个民族对金钱和财富的追求最为执着。或许，这是历史使然，是文化使然。

十六、为美国资本市场卸妆

常恨世人新意少，爱说南朝狂容。把破帽年年拈出。