资产配置是目前及未来很多家庭与个人实现投资的有效手段，但目前很多人对此仍旧缺乏相应的认知，单一的股票、基金或者存款等，不是收益太低，就是风险太大，容易造成剧烈的波动。资产配置能有效地的平抑风险，而对此知识的普及则不多。本书就是从这个角度出发来组织整理出来的一本资产配置认知书，从基础的资产配置分类到最终的资产配置比例分配技巧、实战等，都通过详实的数据和抽象出来的案例模型来讲解。以资产配置数据分析结果——腾讯理财通结合10家基金公司与投资机构以其服务过的大量高净值人群投资经验为蓝本，讲述如何使用现代资产配置理念和工具在瞬息万变的市场中控制风险、提高回报。本书帮助你学会：如何应用资产配置策略来提升回报率，轻松实现资产的保值、增值；以及如何用股票、黄金、房地产和其他资产类别实现分散投资的收益最大化，如哪些投资产品组合起来能够产生极大的投资效益，原因是什么；以及如何再平衡你的资产配置并锁定收益，如家庭资产配置的常见场景、常用资产配置策略在国内的实践效果如何等，根据你的家庭需求和个人风格来选择适合自己的资产配置方法。

现任华金证券首席财富官、财富管理总部总经理。曾任腾安基金销售（深圳）有限公司董事长，腾讯金融科技智库首席投资专家。有较好的专业背景和对基金、资产配置行业的深刻理解。

第 1 章 什么是资产 / 1
1.1 如何给资产定义 / 1
1.2 如何对资产分类 / 6
1.3 常见的家庭资产有哪些 / 10

第 2 章 如何分析各类资产 / 14
2.1 资产的收益来自哪里 / 14
2.2 收益率如何计算 / 15
2.3 资产的价格受什么因素影响 / 16
2.4 资产的风险来自哪里 / 17
2.5 如何评估风险 / 19
2.6 资产如何变现 / 21
2.7 流动性主要受哪些因素影响 / 22
2.8 什么是资产的不可能三角 / 24
2.9 什么是资产定价 / 26
2.10 资产的定价方法有哪些 / 28
2.11 什么是资产的估值 / 32
2.12 如何对资产进行评估 / 33
2.13 如何分析几类常见资产 / 36

第 3 章 什么是资产配置 / 42
3.1 什么是投资组合 / 42
3.2 什么是资产的相关性 / 43
3.3 什么是分散投资 / 46
3.4 资产配置是根据什么来做的 / 47
3.5 什么是风险调整后收益 / 50

第 4 章 为什么要进行资产配置 / 53
4.1 资产配置能实现什么理财目标 / 53
4.2 为什么资产配置可以实现理财目标 / 55
4.3 为什么资产配置能让投资收益更稳定 / 58
4.4 为什么资产配置可以更好地战胜通胀 / 62
4.5 为什么资产配置可以解决择时的问题 / 67
4.6 为什么资产配置可以避免大的亏损 / 70
4.7 为什么资产配置可以实现更好的盈利 / 73
4.8 为什么资产配置可以更好地实现长期投资 / 77
4.9 资产配置对投资组合绩效的作用有多大 / 79
4.10 为什么资产配置的本质是分散投资 / 85

第 5 章 经典的资产配置策略与配置模型有哪些 / 92
5.1 买入并持有策略 / 92
5.2 恒定混合策略 / 95
5.3 投资组合保险策略 / 99
5.4 动态资产配置策略 / 103
5.5 均值-方差模型 / 106
5.6 BL模型 / 108
5.7 风险平价模型 / 110
5.8 目标风险模型 / 112
5.9 美林投资时钟模型 / 116
5.10 全天候策略 / 120

第 6 章 资产配置有哪些类型 / 123
6.1 什么是保守型资产配置 / 123
6.2 什么是均衡型资产配置 / 124
6.3 什么是战略性资产配置 / 126
6.4 什么是战术性资产配置 / 128
6.5 什么是大类资产配置 / 130
6.6 什么是全球资产配置 / 133
6.7 什么是风险配置 / 136
6.8 什么叫因子配置 / 137

第 7 章 国内资产配置的产品有哪些 / 139
7.1 国内强调资产配置价值的产品有哪些 / 139 7.2 什么是“固收+” / 142
7.3 “固收+”产品的表现如何 / 145
7.4 如何选择“固收+”产品 / 147
7.5 股债平衡策略效果如何 / 150
7.6 偏股混合型基金表现如何 / 152
7.7 灵活配置型产品有哪些优势 / 152
7.8 FOF产品值得买吗 / 156

第 8 章 基金投顾服务及选择技巧 / 159
8.1 如何选择资产配置的产品和服务 / 159
8.2 如何借助专业机构的力量寻找合适的资产种类 / 163
8.3 什么是基金投顾服务 / 167
8.4 基金投顾服务的优势在哪里 / 168
8.5 选择资产配置产品或服务时应注意哪些问题 / 171

第 9 章 资产配置有哪些基本原则 / 176
9.1 资产配置黄金三原则 / 176
9.2 为什么要尽量考虑长期目标 / 182
9.3 为什么做好风控很重要 / 186
9.4 为什么再平衡很重要 / 189
9.5 为什么资产配置要因时而异 / 191
9.6 为什么资产配置要因人而异 / 193
9.7 为什么资产的流动性不能忽视 / 196
9.8 为什么不能忽视费用问题 / 199
第 10 章 资产配置有哪些技巧 / 207
10.1 如何对资产进行更好的分类 / 207
10.2 如何选择资产 / 220
10.3 如何利用基金来做资产配置 / 229
10.4 如何将定投和资产配置相结合 / 237
10.5 如何控制风险 / 241
10.6 如何提升风险调整后收益 / 244

第 11 章 资产配置要避免的误区有哪些 / 250
11.1 为什么目标不清晰是一种误区 / 250
11.2 为什么不能高（低）估自己的风险承受能力 / 255
11.3 为什么不能高（低）估自己对低流动性的容忍度 / 262
11.4 为何频繁交易不可取 / 266
11.5 为什么不能过度关注组合的短期表现 / 271
11.6 为什么不能只看单一资产或者单一产品的表现 / 276
11.7 为什么不能做“甩手掌柜” / 283

第 12 章 如何建立自己的资产配置组合 / 290
12.1 确定投资目标和约束条件 / 290
12.2 确定可选择的资产 / 294
12.3 对资产的选择：确定收益预期 / 296
12.4 组合的构建：形成可选择方案 / 299
12.5 跟踪和评估：资产和组合 / 301
12.6 调整与再平衡：标的更新和比例调整 / 304

第 13 章 资产配置问答 / 310
13.1 各类家庭如何做好资产配置 / 310
13.2 资产配置的组合和单只基金有什么本质不同 / 332
13.3 在资产配置中基金数量越多越好吗 / 333
13.4 为什么要配置已经被高估的海外市场 / 334
13.5 在资产配置组合中收益和风险如何选择 / 335
13.6 资产配置如何才能更省钱 / 335
13.7 最近市场在调整，要不要再等一等 / 336
13.8 应该一次买入，还是分次买入 / 336
13.9 应该先买组合中的一两只基金，还是按比例全部买入 / 338
13.10 最近股市连续下跌，债市不错，需要将组合中的权益基金都换成债基吗 / 339
13.11 组合中的产品近期表现太糟糕了，要不要换掉 / 342
13.12 组合中的产品表现太棒了，能把其他产品都换成它吗 / 345
13.13 市场波动大，组合近期持续调整，该怎么办 / 347
13.14 产品收益明显落后，要调整吗 / 348
13.15 应该赎回亏损的产品还是赚钱的产品 / 350
13.16 为什么赎回后资金没有全部到账 / 351